20230512-西南证券-盛天网络-300494.SZ-游戏社交业务稳定增长_AI探索多业务发展_5页_1mb

以下是盛天网络报告内容的分析总结：

盛天网络发布2022年年报和2023年一季报，整体业绩强劲增长，2022年营收1658亿元，同比增长358%，净利润222亿元，同比增长777%。2023年一季度继续高增长，营收429亿元，净利润74亿元，符合市场预期。

IP业务表现稳健，《三国志·战略版》海外成熟，《真·三国无双8》预计2024年上线。游戏社交平台“带带电竞”用户突破300万，收入增长907%。2023年计划推出多款新游戏，包括《星之翼》、《代号：Blade》和独立游戏《活侠传》，以推动游戏出海和社交业务扩展。公司结合AI技术，应用于语音社交和图像等场景，旨在提升业务创新能力。

盈利预测显示，2023-2025年归母净利润预计为337亿元、394亿元、447亿元，PE从44倍下降至22倍，维持“买入”评级。风险包括政策监管、市场竞争和个人业务不确定性。

报告建议关注新游上线和AI应用场景深化，并提醒潜在行业政策变化。