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2017年中国VC/PE数据盘点（1-11月）总结

核心内容概述

2017年前11个月，中国VC/PE市场整体呈现出投资与退出双线发展的态势。投资案例数量与规模有所下滑，但部分行业和机构表现突出。退出方面，IPO数量和募资规模均实现增长，尤其以赴美上市和Pre-IPO退出为主。政府引导基金在2017年发展趋于饱和，而VC/PE基金募集完成规模也面临环比下降的压力。

投资趋势

投资总量

• VC投资案例：共2947笔，投资总规模为2623.19亿元人民币。
• PE投资案例：共1426笔，投资总规模为4232.45亿元人民币。

投资特征

• 投资呈现两极分化趋势，少数明星项目融资规模不断创新高，估值持续走高。
• 汽车行业成为投资亮点，新能源相关项目投资规模较大。
• 投资集中于发展期和VC-Series A轮次，早期和扩张期融资相对较少。

地域分布

• 投资热点集中在北京、上海、广东和浙江等地区。
• 华东地区在政府引导基金设立数量和规模上均居全国首位，华南地区在数量上首次超过华北地区。

基金募集情况

开始募集基金

• 总数量：763支。
• Growth基金占据主导地位，数量为514支，募资金额达275467.83万美元。
• 人民币基金为主流，占比达98.8%。

募集完成基金

• 总数量：828支，募资完成金额为177532.46万美元。
• Growth基金募资完成数量最多，为568支，完成金额达131441.66万美元。
• 政府引导基金设立数量达到994支，总规模达32233.746亿元，平均单支规模约为32.43亿元。

募资趋势

• 募资完成规模环比下降53%，但目标规模接近近几年峰值。
• 政府引导基金资金充裕，但社会资本不足，导致整体募集难度增加。

退出表现

IPO数据

• 截至11月，共有553家中企完成IPO，11月IPO募资规模创17年新高。
• 5家中企赴美上市，主要集中在互联网金融行业。
• A股IPO加速“去库存”，发审委提高审核速度；港股和海外市场IPO平稳增长，出现大规模上市案例。

Pre-IPO退出

• PE机构Pre-IPO退出项目表现突出，其中深创投最为耀眼，其被投企业已有19家实现上市。

VC投资数据

案例分布

• VC-Series A融资案例最多，共1547笔，融资金额达11802.61万美元。
• 发展期项目融资金额最高，达27868.85万美元。

地域分布

• 北京以1082笔案例和15848.58万美元融资位居首位。
• 上海、广东、浙江紧随其后，分别有551、501、272笔案例。

行业分布

• IT行业融资金额最高，达14150.48万美元。
• 汽车行业、房地产、连锁经营等行业表现亮眼，分别有29、26、23笔案例，融资金额分别为2467.32万美元、3294.33万美元和5994.45万美元。

PE投资数据

案例分布

• PE-Growth投资案例最多，共1233笔，融资金额达36034.42万美元。
• 获利期项目平均单笔融资金额最高，达184.01万美元。

地域分布

• 北京以282笔案例和13949.35万美元融资位居首位。
• 广东、江苏、浙江、上海紧随其后，分别有246、155、126、119笔案例。

行业分布

• 互联网行业融资金额最高，达7116.99万美元，案例数量为35笔。
• 制造业、能源及矿业、房地产等行业表现突出，分别有272、121、26笔案例，融资金额分别为7016.69万美元、4532.03万美元、3294.33万美元。

明星机构表现

总结

2017年前11个月，中国VC/PE市场在投资与退出方面均有所增长，但整体呈现下滑趋势。基金募集完成规模环比下降，政府引导基金发展趋于饱和，社会资本相对不足。投资主要集中在发展期和VC-Series A轮次，地域上以北京、上海、广东、浙江为主。汽车行业、IT行业、互联网行业等成为投资热点。深创投等明星机构在退出方面表现突出，推动了Pre-IPO退出项目的繁荣。