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贵金属日报总结（2022-11-22）

核心内容

本日报主要分析了贵金属市场近期的表现及未来走势，结合美联储官员讲话和相关经济数据，对黄金和白银的市场行情进行了评估，并给出了操作建议。

市场回顾

价格变动

• COMEX黄金：下跌0.73%，报1736.10美元/盎司
• COMEX白银：下跌0.93%，报20.83美元/盎司
• 沪金：夜盘下跌0.54%，报405.20元/克
• 沪银：夜盘持平，报4802.00元/千克
• Au(T+D)：下跌0.42%，报404.50元/克
• Ag(T+D)：下跌0.93%，报4806.00元/千克
• 伦敦金：下跌0.64%，报1740.40美元/盎司
• 伦敦银：下跌2.16%，报20.64美元/盎司

其他指标

• SPDR黄金ETF持有量：小幅上升0.16%，报906.06吨
• SLV白银ETF持有量：上升1.11%，报14898.9558吨
• 美国10年期国债收益率：上升0.26%，报3.83%
• 美元指数：上升0.80%，报107.82
• 离岸人民币：上升0.63%，报7.16
• 金油比：下跌0.68%，报21.69
• VIX指数：下跌3.29%，报22.36

市场展望

官员讲话影响

• 克利夫兰联储主席梅斯特：认为美联储尚未接近停止加息的目标，强调通胀仍是关键焦点，预计12月份加息幅度可能降至低于75个基点。
• 旧金山联储主席戴利：认为FOMC的利率峰值可能在5.0%左右，终端利率区间为4.75%-5.25%。

操作建议

• 市场基本面缺乏明显利多或利空驱动，建议投资者维持观望态度。
• COMEX黄金参考运行区间为1725-1760美元/盎司
• COMEX白银参考运行区间为20-21.5美元/盎司
• 沪金参考运行区间为403-408元/克
• 沪银参考运行区间为4750-4950元/千克

关键信息

• 美联储政策：当前处于紧缩区间，尚未接近停止加息，仍需关注通胀控制。
• 经济数据：近期重要经济数据较少，主要依赖美联储官员讲话。
• 市场情绪：VIX指数下降，表明市场波动性有所降低。
• 贵金属走势：黄金和白银价格均呈现小幅下跌趋势，但ETF持仓有所上升，显示机构投资者仍对贵金属保持一定兴趣。

数据来源与图表说明

• 所有数据均来自WIND及五矿期货研究中心。
• 图表包括：
  • 图1：上期所黄金价格与库存
  • 图2：上期所白银价格与库存
  • 图3：COMEX黄金价格与库存
  • 图4：COMEX白银价格与库存
  • 图5：上金所金银现货价格
  • 图6：LME金银现货价格
  • 图7：黄金、白银持仓
  • 图8：TED利差
  • 图9：长短期美国国债收益率
  • 图10：TIPS走势
  • 图11：外汇市场表现
  • 图12：金银比、金油比

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