20220318-恒泰期货-大宗商品基差与利润跟踪_12页_1mb

恒泰期货研究所基差与利润跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在跟踪主要商品期货品种的基差与上下游利润数据，通过分析基差与利润的历史水平，识别高估或低估的品种，以捕捉套利机会和短期价格趋势交易机会。报告涵盖多个大宗商品，包括有色、贵金属、煤焦钢矿、能源、化工、农副产品、谷物、软商品等类别。

主要观点与关键信息

一、基差情况分析

1. 基差相对最强的五大品种

• 铜：基差为370，基差收益率0.51%，历史排位97.72
• 铁矿石：基差为256.77，基差收益率24.07%，历史排位86.64
• 动力煤：基差为123.4，基差收益率13.13%，历史排位83.37
• 沥青：基差为431，基差收益率10.78%，历史排位82.92
• 鸡蛋：基差为127，基差收益率2.91%，历史排位73.94

2. 基差相对最弱的五大品种

• 玉米：基差为-84，基差收益率-3.03%，历史排位6.15
• 乙二醇：基差为-71，基差收益率-1.40%，历史排位12.65
• PP：基差为-120，基差收益率-1.40%，历史排位14.19
• 塑料：基差为-91，基差收益率-1.03%，历史排位15.34
• 热卷：基差为16，基差收益率0.32%，历史排位15.85

3. 基差计算说明

• 基差公式为：现货价格 - 期货价格
• 基差收益率计算方法：基差 / 现货价格 × 100%
• 历史排位范围为0至100，数值越高表示当前基差越接近历史高点，反之则越接近历史低点

二、利润跟踪分析

1. 利润相对最强的五大品种

• 热卷盘面利润：历史排位75.82
• 螺纹盘面利润：历史排位74.07
• 电石法制PVC利润：历史排位72.46
• 甲醇MTO利润：历史排位13.73
• 铜进口利润：历史排位6.95

2. 利润相对最弱的五大品种

• LLDPE乙烯聚合利润：历史排位0.67
• 锌进口利润：历史排位0.35
• 进口PX制PTA利润：历史排位0.82
• 石脑油制乙二醇利润：历史排位0.25
• 油制PP利润：历史排位0.70

三、品种基差季节图与利润季节图

报告附有多个品种的基差季节图与利润季节图，包括：

• 有色：铜、铝、锌、铅、镍
• 贵金属：黄金、白银
• 煤焦钢矿：螺纹钢、热卷、焦炭、焦煤、铁矿石
• 能源：原油、动力煤
• 化工：沥青、天然橡胶、纸浆、塑料、PP、乙二醇、PTA、甲醇、PVC
• 农副产品：豆粕、豆油、棕榈油、玉米淀粉、鸡蛋
• 谷物：玉米
• 软商品：白糖、棉花

这些图表有助于分析不同时间段内基差和利润的变化趋势，为交易策略提供依据。

四、免责声明

本报告由恒泰期货研究所制作，未经授权不得修改、发布或复制。所用信息基于公开资料和实地调研，不保证其准确性和完整性。报告中的内容仅反映发布时的判断，可能随时调整，不构成投资、法律、会计或税务操作建议。投资者应谨慎入市，注意期市风险。

五、公司及关联机构信息

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