20220303-恒泰期货-大宗商品基差与利润跟踪_12页_2mb
报告摘要
恒泰期货研究所大宗商品基差与利润跟踪报告总结
核心内容
本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪大宗商品的期货基差和上下游利润数据，分析当前市场状态，识别潜在的套利机会和价格趋势，为投资者提供参考。
主要观点
- 基差分析：基差是现货价格与期货价格的差值，用于衡量市场供需状况。基差偏离程度过高时，通常会有修复需求，从而产生套利交易机会。
- 基差收益率：通过基差收益率（基差/现货*100%）来评估基差的相对强度，有助于判断品种是否被高估或低估。
- 历史排位：历史排位用于衡量当前基差或利润在历史数据中的位置，排位越高表示当前值越接近历史高点，反之则接近历史低点。
关键信息
基差相对最强五大品种
| 期货 | 现货名称 | 基差 | 基差收益率 | 历史排位 |
|---|---|---|---|---|
| 铁矿石 | 进口铁矿石62%品味 | 281.45 | 27.16% | 87.29 |
| 白银 | 上海黄金交易所白银收盘价 | -9 | -0.18% | 82.87 |
| 动力煤 | 秦皇岛港Q5500市场价 | 82.2 | 8.74% | 80.53 |
| 棕榈油 | 广东24度棕榈油 | 1770 | 12.54% | 64.38 |
| 黄金 | 上海黄金交易所黄金收盘价 | -0.27 | -0.07% | 60.54 |
基差相对最弱五大品种
| 期货 | 现货名称 | 基差 | 基差收益率 | 历史排位 |
|---|---|---|---|---|
| 焦炭 | 日照港二级冶金焦 | -420 | -13.82% | 0.26 |
| 玉米淀粉 | 玉米淀粉出厂价 潍坊 | -44 | -1.30% | 0.45 |
| 焦煤 | 日照港主焦煤 | -338 | -13.85% | 0.74 |
| 玉米 | 大连玉米现货价 | -155 | -5.68% | 0.79 |
| PP | 聚丙烯（拉丝级） | -310 | -3.60% | 1.89 |
利润相对最强五大指标
| 利润指标 | 历史排位 |
|---|---|
| 热卷盘面利润 | 88.89 |
| 电石法制PVC利润 | 81.42 |
| 螺纹盘面利润 | 79.85 |
| 大豆压榨利润 | 12.70 |
| 巴西白糖进口利润 | 12.40 |
利润相对最弱五大指标
| 利润指标 | 历史排位 |
|---|---|
| 锌进口利润 | 0.04 |
| LLDPE乙烯聚合利润 | 0.04 |
| 进口PX制PTA利润 | 0.04 |
| 石脑油制乙二醇利润 | 0.04 |
| 油制PP利润 | 0.05 |
品种基差与利润分析
- 基差季节图：报告提供了多个品种的基差季节图，包括铜、铝、锌、铅、镍、黄金、白银、热卷、螺纹钢、焦煤、焦炭、铁矿石、动力煤、原油、沥青、天然橡胶、纸浆、塑料、PP、PTA、甲醇、纯碱、PVC、豆粕、豆油、棕榈油、玉米淀粉、鸡蛋、白糖、棉花等，用于分析基差变化趋势。
- 利润季节图：报告还提供了多个品种的利润季节图，如铜进口利润、螺纹盘面利润、LLDPE乙烯聚合利润、锌进口利润、热卷盘面利润、外采甲醇制LLDPE利润、油制PP利润、石脑油制乙二醇利润、甲醇MTO利润、外采甲醇制PP利润、进口PX制PTA利润、电石法制PVC利润、大豆压榨利润、棕榈油进口利润、巴西白糖进口利润等，用于分析利润变化趋势。
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