> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了多个大宗商品品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等信息，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系和金融系六大类别。数据来源为Wind、Mysteel和广发期货研究所，用于分析市场供需、价格趋势及投资策略。 --- ## 黑色系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF609) | 5908 | 5726 | 182 | 3.20% | 83.60% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM609) | 6050 | 5864 | 186 | 3.20% | 63.00% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3260 | 3169 | 91 | 2.90% | 44.20% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3390 | 3382 | 8 | 0.20% | 24.50% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 821 | 762 | 59 | 7.80% | 50.70% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 2048 | 2084 | -36 | -1.70% | 56.60% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1434 | 1343 | 91 | 6.80% | 48.30% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | ### 主要观点 - **硅铁和硅锰**：现货价格高于期货价格，基差率均为3.20%，历史分位数较高，表明当前价格处于偏高水平。 - **螺纹钢**：现货价格高于期货价格，基差率为2.90%，历史分位数为44.20%，显示市场对螺纹钢的预期相对稳定。 - **热卷**：现货价格略高于期货价格，基差率仅为0.20%，历史分位数较低，表明价格处于偏低水平。 - **铁矿石**：现货价格高于期货价格，基差率为7.80%，历史分位数为50.70%，显示铁矿石价格偏高。 - **焦炭**：期货价格高于现货价格，基差率为-1.70%，历史分位数为56.60%，表明期货市场对焦炭的预期偏高。 - **焦煤**：期货价格低于现货价格，基差率为6.80%，历史分位数为48.30%，显示期货价格偏低于现货。 --- ## 有色系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2607) | 104765 | 104610 | 155 | 0.15% | 65.80% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2607) | 23800 | 23830 | -30 | -0.13% | 57.70% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2716 | 2907 | -191 | -6.58% | 10.10% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2607) | 24645 | 24720 | -75 | -0.30% | 44.80% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2607) | 421300 | 421770 | -470 | -0.11% | 37.50% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2607) | 134900 | 135870 | -970 | -0.71% | 15.60% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2607) | 15150 | 15240 | 80 | 0.52% | 9.20% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 169000 | 169980 | -980 | -0.58% | 42.70% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9400 | 8620 | -20 | -0.23% | 64.50% | SMM 华东Si4210均价 | ### 主要观点 - **铜**：现货价格略高于期货价格，基差率为0.15%，历史分位数为65.80%，显示市场对铜的预期略偏高。 - **铝**：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.13%，历史分位数为57.70%，表明期货价格略偏高。 - **氧化铝**：期货价格高于现货价格，基差率为-6.58%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。 - **锌**：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.30%，历史分位数为44.80%，期货价格略偏高。 - **锡、镍**：期货价格略高于现货价格，基差率分别为-0.11%和-0.71%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。 - **不锈钢、碳酸锂、工业硅**：现货价格略高于期货价格，基差率分别为0.52%、-0.58%和-0.23%，历史分位数中等偏高，显示市场对这些品种的预期偏高。 --- ## 贵金属系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2608) | 939.91 | 941.72 | -1.8 | -0.19% | 45.20% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2608) | 16658.00 | 16716.0 | -58.0 | -0.35% | 13.60% | 上金所白银现货AG (T+D) | ### 主要观点 - **黄金**：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.19%，历史分位数为45.20%，显示期货价格略偏高。 - **白银**：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.35%，历史分位数为13.60%，显示期货价格略偏高。 --- ## 农产品系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2770 | 2945 | -175 | -5.94% | 6.50% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8490 | 8345 | 145 | 1.74% | 31.00% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9150 | 9357 | -207 | -2.21% | 0.20% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2300 | 2280 | 20 | 0.88% | 57.90% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10190 | 9869 | 321 | 3.25% | 80.00% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2370 | 2334 | 36 | 1.54% | 55.30% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2830 | 2696 | 134 | 4.97% | 68.10% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2609) | 9800 | 12020 | -2220 | -18.47% | 5.00% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2608) | 4710 | 4700 | 10 | 0.21% | 40.60% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17150 | 15790 | 1360 | 8.61% | 88.50% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5410 | 5317 | 93 | 1.75% | 15.20% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9000 | 7589 | 1411 | 18.59% | 74.40% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7800 | 8730 | -930 | -10.65% | 42.70% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | ### 主要观点 - **豆粕**：期货价格高于现货价格，基差率为-5.94%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。 - **豆油**：现货价格高于期货价格，基差率为1.74%，历史分位数为31.00%，显示现货价格偏高。 - **棕榈油**：期货价格高于现货价格，基差率为-2.21%，历史分位数为0.20%，显示期货价格偏高。 - **菜粕、菜油、玉米淀粉**：现货价格高于期货价格，基差率分别为0.88%、3.25%和4.97%，历史分位数中等偏高，显示现货价格偏高。 - **生猪**：期货价格远高于现货价格，基差率为-18.47%，历史分位数为5.00%，显示期货价格大幅偏高。 - **苹果**：现货价格高于期货价格，基差率为18.59%，历史分位数为74.40%，显示现货价格偏高。 - **红枣**：期货价格高于现货价格，基差率为-10.65%，历史分位数为42.70%，显示期货价格偏高。 --- ## 能源化工系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX609) | 8108 | 8086.0 | 22.0 | 0.27% | 33.90% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6000.0 | 5830.0 | 170.0 | 2.92% | 88.70% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4550.0 | 4331.0 | 219.0 | 5.06% | 96.30% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF608) | 7500.0 | 7330.0 | 170.0 | 2.32% | 82.00% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2607) | 8050.0 | 7928.0 | 122.0 | 1.54% | 51.00% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3127.0 | 2684.0 | 443.0 | 16.51% | 99.70% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1790.0 | 1768.0 | 22.0 | 1.24% | 25.90% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 7875.0 | 7504.0 | 371.0 | 4.94% | 94.50% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9695.0 | 8004.0 | 1691.0 | 21.13% | 99.70% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4500.0 | 4637.0 | -137.0 | -2.95% | 46.20% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 2028.0 | 1858.0 | 170.0 | 9.16% | 80.30% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | LPG(PG2607) | 6558.0 | 5135.0 | 1423.0 | 27.71% | 98.60% | 市场价:液化气:广州地区 | | 沥青(BU2609) | 4500.0 | 4111.0 | 389.0 | 9.46% | 95.50% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2607) | 13200.0 | 13570.0 | -370.0 | -2.73% | 6.40% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 916.0 | 1004.0 | -88.0 | -9.61% | 46.10% | 玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1128.0 | 1163.0 | -35.0 | -3.10% | 39.80% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2607) | 7200.0 | 7017.0 | 183.0 | 2.61% | 93.80% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2609) | 8275.0 | 7487.0 | 788.0 | 10.52% | 91.30% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2609) | 7638.0 | 7062.0 | 576.0 | 8.16% | 94.80% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17800.0 | 18135.0 | -335.0 | -1.88% | 58.20% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | ### 主要观点 - **对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤、纯苯、丙烯、瓶片**：现货价格高于期货价格，基差率较高，历史分位数偏高，显示现货价格偏高。 - **烧碱、LPG、沥青**：现货价格高于期货价格，基差率分别为9.16%、27.71%和9.46%，历史分位数偏高，显示现货价格偏高。 - **丁二烯橡胶、玻璃、纯碱、天胶**：期货价格高于现货价格，基差率分别为-2.73%、-9.61%、-3.10%和-1.88%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。 --- ## 金融系 ### 主要品种及数据 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4884.2322 | 4875.2 | -9.0322 | -0.19% | 42.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2913.9861 | 2911.0 | -2.9861 | -0.10% | 40.00% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8507.9799 | 8475.8 | -32.1799 | -0.38% | 37.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8646.4034 | 8602.4 | -44.0034 | -0.51% | 44.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | TS2609 | 100.0379 | 102.6 | 0.0058 | 0.01% | 30.50% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | TF2609 | 100.8051 | 106.2 | 0.0837 | 0.08% | 42.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | T2609 | 100.5717 | 109.0 | 0.1169 | 0.11% | 33.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | TL2609 | 124.7265 | 113.6 | 0.5293 | 0.47% | 75.60% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | ### 主要观点 - **股指期货**：现货价格略高于期货价格，基差率分别为-0.19%、-0.10%、-0.38%和-0.51%，历史分位数中等，显示期货价格略偏高。 - **国债期货**：现货价格略低于期货价格，基差率分别为0.01%、0.08%、0.11%和0.47%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。 --- ## 关键信息 - **基差率**：反映现货与期货价格之间的相对差异，正基差率表示现货价格高于期货价格，负基差率表示期货价格高于现货价格。 - **历史分位数**：用于衡量当前基差水平在历史数据中的相对位置，分位数越高，表示当前价格处于偏高水平。 - **现货参考**：为各品种提供具体的现货价格基准，便于市场参与者参考和比较。 - **备注**：部分品种附带了转换因子或其他市场信息，如“SMM升贴水”、“折算价”等，为投资者提供额外信息。