20260617-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告汇总了多个大宗商品品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考等信息，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系、能源化工系和金融系六大类别。数据来源为Wind、Mysteel和广发期货研究所，用于分析市场供需、价格趋势及投资策略。

黑色系

主要品种及数据

主要观点

• 硅铁和硅锰：现货价格高于期货价格，基差率均为3.20%，历史分位数较高，表明当前价格处于偏高水平。
• 螺纹钢：现货价格高于期货价格，基差率为2.90%，历史分位数为44.20%，显示市场对螺纹钢的预期相对稳定。
• 热卷：现货价格略高于期货价格，基差率仅为0.20%，历史分位数较低，表明价格处于偏低水平。
• 铁矿石：现货价格高于期货价格，基差率为7.80%，历史分位数为50.70%，显示铁矿石价格偏高。
• 焦炭：期货价格高于现货价格，基差率为-1.70%，历史分位数为56.60%，表明期货市场对焦炭的预期偏高。
• 焦煤：期货价格低于现货价格，基差率为6.80%，历史分位数为48.30%，显示期货价格偏低于现货。

有色系

主要品种及数据

主要观点

• 铜：现货价格略高于期货价格，基差率为0.15%，历史分位数为65.80%，显示市场对铜的预期略偏高。
• 铝：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.13%，历史分位数为57.70%，表明期货价格略偏高。
• 氧化铝：期货价格高于现货价格，基差率为-6.58%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。
• 锌：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.30%，历史分位数为44.80%，期货价格略偏高。
• 锡、镍：期货价格略高于现货价格，基差率分别为-0.11%和-0.71%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。
• 不锈钢、碳酸锂、工业硅：现货价格略高于期货价格，基差率分别为0.52%、-0.58%和-0.23%，历史分位数中等偏高，显示市场对这些品种的预期偏高。

贵金属系

主要品种及数据

主要观点

• 黄金：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.19%，历史分位数为45.20%，显示期货价格略偏高。
• 白银：期货价格略高于现货价格，基差率为-0.35%，历史分位数为13.60%，显示期货价格略偏高。

农产品系

主要品种及数据

主要观点

• 豆粕：期货价格高于现货价格，基差率为-5.94%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。
• 豆油：现货价格高于期货价格，基差率为1.74%，历史分位数为31.00%，显示现货价格偏高。
• 棕榈油：期货价格高于现货价格，基差率为-2.21%，历史分位数为0.20%，显示期货价格偏高。
• 菜粕、菜油、玉米淀粉：现货价格高于期货价格，基差率分别为0.88%、3.25%和4.97%，历史分位数中等偏高，显示现货价格偏高。
• 生猪：期货价格远高于现货价格，基差率为-18.47%，历史分位数为5.00%，显示期货价格大幅偏高。
• 苹果：现货价格高于期货价格，基差率为18.59%，历史分位数为74.40%，显示现货价格偏高。
• 红枣：期货价格高于现货价格，基差率为-10.65%，历史分位数为42.70%，显示期货价格偏高。

能源化工系

主要品种及数据

主要观点

• 对二甲苯、PTA、乙二醇、短纤、纯苯、丙烯、瓶片：现货价格高于期货价格，基差率较高，历史分位数偏高，显示现货价格偏高。
• 烧碱、LPG、沥青：现货价格高于期货价格，基差率分别为9.16%、27.71%和9.46%，历史分位数偏高，显示现货价格偏高。
• 丁二烯橡胶、玻璃、纯碱、天胶：期货价格高于现货价格，基差率分别为-2.73%、-9.61%、-3.10%和-1.88%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。

金融系

主要品种及数据

主要观点

• 股指期货：现货价格略高于期货价格，基差率分别为-0.19%、-0.10%、-0.38%和-0.51%，历史分位数中等，显示期货价格略偏高。
• 国债期货：现货价格略低于期货价格，基差率分别为0.01%、0.08%、0.11%和0.47%，历史分位数较低，显示期货价格偏高。

关键信息

• 基差率：反映现货与期货价格之间的相对差异，正基差率表示现货价格高于期货价格，负基差率表示期货价格高于现货价格。
• 历史分位数：用于衡量当前基差水平在历史数据中的相对位置，分位数越高，表示当前价格处于偏高水平。
• 现货参考：为各品种提供具体的现货价格基准，便于市场参与者参考和比较。
• 备注：部分品种附带了转换因子或其他市场信息，如“SMM升贴水”、“折算价”等，为投资者提供额外信息。