> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档提供了多个大宗商品品种在不同合约月份的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数及现货参考信息，涵盖黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系五大类。此外，还包含金融系相关品种的基差信息，如股指期货和国债期货。 --- ## 黑色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF607) | 5778 | 5810 | -32 | -0.60% | 51.70% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙-天津仓单 | | 硅锰(SM607) | 6220 | 6114 | 106 | 1.70% | 46.70% | 折算价:6517硅锰:内蒙-湖北仓单 | | 螺纹钢(RB2610) | 3250 | 3195 | 55 | 1.70% | 35.20% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3400 | 3407 | -7 | -0.20% | 16.70% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 834 | 788 | 47 | 6.00% | 39.80% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 1777 | 1834 | -57 | -3.10% | 40.70% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1306 | 1274 | 33 | 2.60% | 30.00% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | **主要观点**： - 多数品种的基差为负，表示期货价格低于现货价格，但铁矿石和焦煤的基差为正。 - 基差率在-3.13%至6.00%之间波动，铁矿石基差率最高。 - 历史分位数显示多数品种处于中低水平，仅个别品种如硅锰、螺纹钢处于较高分位数。 --- ## 有色系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 铜(CU2606) | 101575 | 101630 | -55 | -0.05% | 41.00% | SMM 1#电解铜均价 | | 铝(AL2606) | 24480 | 24615 | -135 | -0.55% | 26.00% | SMM A00铝均价 | | 氧化铝(AO2609) | 2671 | 2862 | -191 | -6.68% | 8.10% | SMM 氧化铝指数均价 | | 锌(ZN2606) | 23710 | 23935 | -225 | -0.94% | 11.00% | SMM 1#锌锭均价 | | 锡(SN2606) | 385150 | 388300 | -3150 | -0.81% | 9.60% | SMM 1#锡均价 | | 镍(NI2606) | 150400 | 150550 | -150 | -0.10% | 41.90% | SMM1#进口镍均价 | | 不锈钢(SS2606) | 15450 | 15530 | 90 | 0.58% | 14.40% | 304/2B:2*1240*C:无锡宏旺(含切边费) | | 碳酸锂(LC2609) | 174500 | 183880 | -9380 | -5.10% | 3.30% | SMM 电池级碳酸锂均价 | | 工业硅(SI2609) | 9300 | 8775 | -275 | -3.13% | 43.70% | SMM 华东Si4210均价 | **主要观点**： - 多数品种基差为负，表示期货价格高于现货价格。 - 基差率在-6.68%至-0.05%之间，氧化铝基差率最低。 - 历史分位数显示多数品种处于较低水平，仅不锈钢和工业硅分位数较高。 --- ## 贵金属系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 黄金(AU2606) | 1008.76 | 1011.88 | -3.1 | -0.31% | 21.00% | 上金所黄金现货AU (T+D) | | 白银(AG2606) | 18069.00 | 18099.0 | -30.0 | -0.17% | 39.00% | 上金所白银现货AG (T+D) | **主要观点**： - 黄金和白银的基差均为负，表示期货价格高于现货价格。 - 基差率较小，均为负值，且白银基差率略高于黄金。 - 历史分位数显示两者均处于中等水平。 --- ## 农产品系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2920 | 3020 | -100 | -3.31% | 20.70% | 出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8780 | 8573 | 207 | 2.41% | 44.70% | 出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9630 | 9780 | -150 | -1.53% | 0.90% | 交货价:24度棕榈油;黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2300 | 2417 | -117 | -4.84% | 18.80% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10330 | 9900 | 430 | 4.34% | 87.90% | 出厂价:四级菜油;江苏:南通市 | | 玉米(C2607) | 2425 | 2431 | -6 | -0.25% | 33.20% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2607) | 2850 | 2784 | 66 | 2.37% | 25.20% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2607) | 10250 | 11260 | -1010 | -8.97% | 17.50% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2606) | 3760 | 3398 | 362 | 10.65% | 66.30% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17650 | 16385 | 1265 | 7.72% | 85.30% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5395 | 5406 | -11 | -0.20% | 0.50% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9400 | 7615 | 1785 | 23.44% | 91.00% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7900 | 9080 | -1180 | -13.00% | 34.40% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | **主要观点**： - 豆油、菜油、棉花、苹果的基差为正，表示期货价格低于现货价格。 - 基差率在-13.00%至23.44%之间波动，苹果的基差率最高。 - 历史分位数显示多数品种处于中低水平，仅苹果分位数较高。 --- ## 能源化工系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX607) | 9971 | 9860.0 | 111.0 | 1.12% | 61.50% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 6840.0 | 6712.0 | 128.0 | 1.91% | 85.00% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 5175.0 | 5068.0 | 107.0 | 2.11% | 91.50% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF606) | 8410.0 | 8372.0 | 38.0 | 0.45% | 53.10% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2606) | 10135.0 | 9845.0 | 290.0 | 2.95% | 77.60% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 3285.0 | 3007.0 | 278.0 | 9.25% | 98.50% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1900.0 | 2017.0 | -117.0 | -5.80% | 0.90% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 8435.0 | 8412.0 | 23.0 | 0.27% | 32.90% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 9350.0 | 8771.0 | 579.0 | 6.60% | 96.00% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 5060.0 | 5295.0 | -235.0 | -4.44% | 21.90% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH607) | 1881.0 | 2026.0 | -145.0 | -7.14% | 25.70% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | 沥青(BU2606) | 4300.0 | 4409.0 | -109.0 | -2.47% | 29.70% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2606) | 15800.0 | 16490.0 | -690.0 | -4.18% | 1.50% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 912.0 | 1036.0 | -124.0 | -13.60% | 27.60% | 去玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1163.0 | 1238.0 | -75.0 | -6.45% | 14.60% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2606) | 8745.0 | 8550.0 | 195.0 | 2.28% | 97.90% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2607) | 9375.0 | 8549.0 | 826.0 | 9.66% | 93.60% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2606) | 9084.0 | 8916.0 | 168.0 | 1.88% | 92.70% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 17250.0 | 17635.0 | -385.0 | -2.23% | 58.90% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | **主要观点**： - 多数品种基差为正，表示期货价格低于现货价格。 - 基差率在-7.14%至9.66%之间波动，丙烯基差率最高。 - 历史分位数显示多数品种处于较高水平，仅尿素、烧碱、天胶分位数较低。 --- ## 金融系 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2606.CFE | 4810.3468 | 4766.0 | -44.3468 | -0.93% | 6.80% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2606.CFE | 2967.5034 | 2947.0 | -20.5034 | -0.70% | 8.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IC2606.CFE | 8342.4217 | 8270.0 | -72.4217 | -0.88% | 9.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IM2606.CFE | 8343.0651 | 8246.0 | -97.0651 | -1.18% | 21.10% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | 2年期债(TS2606) | 100.19 | 102.58 | 0.05 | 0.05% | 49.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 5年期债(TF2606) | 100.50 | 106.24 | 0.10 | 0.10% | 44.80% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 10年期债(T2606) | 100.29 | 108.66 | 0.13 | 0.12% | 34.40% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | | 30年期债(TL2606) | 124.27 | 113.34 | 0.33 | 0.29% | 46.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 | **主要观点**： - 股指期货基差均为负，表示期货价格低于现货价格。 - 基差率在-1.18%至-0.05%之间，IM2606.CFE基差率最低。 - 国债期货基差为正，表示现货价格高于期货价格。 - 历史分位数显示多数品种处于中等水平。 --- ## 关键信息 - **基差**：表示现货价格与期货价格的差值，正值表示期货价格低于现货价格，负值表示期货价格高于现货价格。 - **基差率**：基差占现货价格的百分比，用于衡量基差的相对大小。 - **历史分位数**：基于近五年基差水平的排序，用于评估当前基差位置的高低。 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 - **免责声明**：本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担风险。 --- ## 总结 本报告提供了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系和能源化工系的详细品种信息，包括现货与期货价格、基差、基差率和历史分位数。金融系品种如股指期货和国债期货也包含基差分析。整体来看，多数品种的基差为正，表明期货价格低于现货价格，但部分品种如铜、铝、氧化铝等基差为负，期货价格高于现货价格。历史分位数用于辅助判断当前市场位置，多数品种处于中等水平。文档数据来源可靠，但仅作参考，投资需谨慎。