20230108-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金连续三周上调股票仓位_7页_606kb

报告摘要

本报告分析了2023年1月6日公募基金的风格配置情况，重点监控普通股票型基金与偏股混合型基金在大小盘配置、市值暴露和行业配置三个维度的风格变化。通过结合基金季报、半年报、年报以及上市公司十大股东信息，构建了基金持仓的模拟方法，从而实现对基金仓位的实时监控。

基金仓位变化：
- 普通股票型基金仓位中位数为 89.6%，相比上周上升 1.5%。
- 偏股混合型基金仓位中位数为 85.6%，相比上周上升 0.7%。
- 普通股票型基金在 小盘组合 上仓位上升 2.6%，在 大盘组合 上下降 1.1%。
- 偏股混合型基金在 小盘组合 上仓位上升 2.3%，在 大盘组合 上下降 1.6%。
仓位分位点：
- 普通股票型基金当前仓位在2016年以来的分位点为 65.6%。
- 偏股混合型基金当前仓位在2016年以来的分位点为 54.5%。
行业配置变化：
- 截至2023年1月6日，公募基金在 电力设备、电子、医药、食品饮料、基础化工 等行业有较高的配置权重。
- 上周偏股混合型基金在 医药、食品饮料、电力设备、农林牧渔、国防军工 等行业仓位下降，在 电子、计算机、通信、传媒、银行 等行业仓位上升。
模拟持仓方法：
- 基金季报披露前十大重仓股，结合上市公司十大股东信息，可补全基金持仓。
- 通过假设非重仓股在行业配置中持股种类不变，仅权重按比例变化，可模拟T期非重仓股持仓。
- 模拟持仓数据在1、4、8、10月末可获得，其中8月末为基金半年报真实持仓。

普通股票型基金：
- 高配置行业：电力设备（12.87%）、电子元器件（13.56%）、医药（13.98%）、食品饮料（10.09%）、基础化工（7.39%）。
偏股混合型基金：
- 高配置行业：电力设备（14.45%）、电子元器件（12.87%）、医药（11.15%）、食品饮料（10.65%）、基础化工（7.41%）。

普通股票型基金：
- 高分位点行业：电力设备（65.33%）、电子元器件（77.33%）、医药（36.00%）、食品饮料（72.00%）、基础化工（60.00%）。
偏股混合型基金：
- 高分位点行业：电力设备（90.00%）、电子元器件（72.00%）、机械（72.00%）、汽车（78.00%）、国防军工（57.33%）。