20241110-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_化债政策落地_推荐低估值建筑央企_化债和出海方向_10页_423kb

建筑装饰行业跟踪周报总结

行业表现：本周建筑装饰板块涨跌幅达65.4%，显著高于沪深300指数的5.5%和Wind全A的7.1%，超额收益强势。

政策动态：全国人大常委会通过增加地方政府债务限额置换隐性债务的议案，新增专项债6万亿元用于化债，预计可降低地方化债压力并节约利息支出，促进基建投资和资金流动。9月财政支出回升，专项债加速落地，支持实物量修复。

投资推荐：

• 低估值建筑央企：优先关注估值历史低位、业绩稳健的龙头企业，如中国交建、中国电建、中国中铁；建议关注中国核建、中国化学等。
• 出海方向：受益于一带一路政策和美国贸易摩擦可能加剧，推荐国际工程公司如中材国际、上海港湾、中工国际等。
• 新需求领域：节能降碳推动装配式建筑景气，推荐鸿路钢构、华阳国际；低空经济政策催化，关注建筑设计院如中交设计、设计总院等。

风险提示：地产信用风险、政策执行超预期、国企改革进展慢等可能影响行业。

此总结基于报告核心要点，强调化债政策、出海机遇和新需求，不超1000字。