20220728-西部证券-西部研究月度金股报告系列（2022年8月）_保持足够耐心_拥抱确定性_13页_363kb

报告摘要

本报告提出“保持足够耐心，拥抱确定性”的投资策略，强调在当前经济和市场环境下，确定性比成长性更为稀缺。投资者应关注盈利预期稳健、政策受益明显的行业，同时警惕汇率、地缘冲突、疫情反复等风险因素。

行业	股票代码	个股名称	2022E PE	2023E PE	2022行业平均PE	收盘价（元）	市值（亿元）	流通市值（亿元）
食品饮料	600702.SH	舍得酒业	5.60	7.59	35.0	178.41	592	408
医药	600763.SH	通策医疗	2.52	3.43	77.0	150.70	483	320
医药	600566.SH	济川药业	2.31	2.65	20.0	24.88	221	81
医药	688131.SH	皓元医药	2.35	3.79	53.0	154.03	160	81
汽车	002906.SZ	华阳集团	0.93	1.29	28.4	54.70	260	85
非银	000776.SZ	广发证券	0.80	1.41	15.8	16.17	1,113	441
国防军工	600765.SH	中航重机	0.90	1.16	36.0	31.14	458	269
电新	603667.SH	五洲新春	0.66	0.95	25.1	18.23	60	32
半导体	688012.SH	中微公司	2.10	2.83	136.2	121.72	750	519
计算机	000810.SZ	创维数字	0.81	1.09	15.0	18.41	212	94

策略逻辑：当前经济环境不确定性较高，建议投资者优先考虑盈利预期稳健、政策受益明显的行业，如消费和基建链。
金股选择依据：
- 舍得酒业：受益于白酒次高端行业扩容，消费场景恢复，公司全国化招商和回款超预期。
- 通策医疗：受益于口腔健康政策推动，种植牙集采后需求释放，公司“总院+分院”模式和“医生集团”模式提升效率与服务质量。
- 济川药业：中医药行业扩容，公司产品线丰富，预计2022年净利润增长，新产品快速放量。
- 皓元医药：国内CXO龙头，产品线丰富，技术储备充足，有望受益于全球医药研发外包趋势。
- 华阳集团：受益于汽车座舱电子升级趋势，HUD出货量增长，产品结构优化。
- 广发证券：受益于注册制改革、直接融资占比提升，财富管理、公募基金、投行业务持续增长。
- 中航重机：受益于军品需求增长，锻件在飞机及航发中占比高，毛利率有望提升。
- 五洲新春：风电滚子业务受益于国产替代趋势，客户拓展顺利，未来增长空间大。
- 中微公司：受益于国产替代进程，设备国产化率提升，刻蚀设备和MOCVD设备放量。
- 创维数字：受益于宽带和VR产业趋势，公司产品竞争力强，海外市场拓展潜力大。