20230428-国泰期货-国债期货_悲观预期主导_期债再创新高_3页_901kb

总结报告：国债期货市场分析

市场表现

国债期货全线收涨，30年期主力合约涨幅达0.38%，创上市以来新高；10年期涨幅0.24%，5年期0.14%，2年期0.05%。国债期货指数收跌0.21点，整体看空情绪弥漫。无杠杆下，近20日年化收益-8.56%，但更长期限收益较高，如近120日为2.40%，显示波动性。

股指与资金流动

A股三大指数大幅震荡，沪指涨0.67%，深成指涨0.28%，北向资金全天净卖出16.6亿元，其中沪股通占比更大。整体成交10449亿元，资金面显示Shibor利率下降，隔夜Shibor至0.8680%，国债收益率曲线下移388至314点BP，信用债收益率下移154至372BP。

宏观与经济数据

4月27日央行进行930亿元7天期逆回购，中标利率2%，净投放590亿元。1-3月国有企业营业总收入和利润总额分别增长6.4%和12.4%，经济复苏稳中向好，但市场信心不足。

趋势与观点

国债期货趋势强度评级-1，属偏弱。报告观点指出，悲观预期主导期货价格上涨，创历史新高，但预计后续将转空，多空因子模型持续看空。操作建议谨慎，短期资金面收敛受限。

免责声明遵循

观点仅供专业投资者参考，非投资建议，市场风险自负。