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股指期货市场表现

• 当日市场调整，上证指数下跌0.7%，深成指和创业板指跌幅加大；成交量增加至18,853亿元。
• 行业板块分化：银行等微涨，通信、房地产跌幅显著；强弱排序显示IH相对稳健。
• 基差数据：IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为89.2、67.09、29.38、14.43点，年化收益率负值（-12.2%至-4.85%）；三年期历史分位数处于低位（29%至20%）。
• 交易建议：维持做多经济，推荐逢低配置各品种远期合约。
• 风险提示：外生宏观冲击、财政扩张不及预期。

国债期货市场表现

• 当日利率债反弹：TS、TF、T小幅上涨，TL显著上涨0.45%；现券收益率变动 negative。
• 基差与CTD券：净基差多数为负，IRR在1.26%至2.27%之间；资金面显示净回笼622亿元。
• 交易建议：中长线风偏上行，建议T和TL逢高套保。
• 风险提示：货币政策宽松超预期、经济复苏不及预期。

经济数据

• 高频数据显示，制造和地产景气度不及往年水平；进出口数据亮眼，需进一步观察；中观数据跟踪显示景气度波动需要持续监测。

整体分析与交易建议

• 经济背景下，推荐聚焦股指做多头和债券套保策略，注意宏观风险；市场有不确定性，需风险意识。