文档内容总结
核心内容概述
本报告总结了近期铂金与钯金期货及现货市场的价格表现、供需情况、宏观数据以及行业消息，同时提供了市场观点和重点关注事件。报告旨在为投资者提供市场动态和策略建议，但强调所有信息仅供参考，投资需谨慎。
主要观点与关键信息
1. 市场价格表现
| 项目类别 |
数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 期货市场 |
铂金主力合约收盘价(日,元/克) |
409.85 |
+1.65↑ |
| 期货市场 |
钯金主力合约收盘价(日,元/克) |
294.15 |
-3.95↓ |
| 现货市场 |
上金所铂金现货价(Pt9995) |
413.98 |
+2.36↑ |
| 现货市场 |
长江钯金现货平均价 |
290.00 |
-8.00↓ |
- 铂金期货价格小幅上涨，钯金期货价格则下跌。
- 铂金现货价格上升，钯金现货价格下跌。
- 铂金主力合约基差上涨，钯金主力合约基差下跌。
2. 供需情况
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 铂金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
9966.00 |
-243.00↓ |
| 钯金CFTC非商业多头持仓(周,张) |
3003.00 |
-342.00↓ |
| 供应量:铂金:总计(年,吨):2025预计 |
220.40 |
-0.80↓ |
| 需求量:铂金:总计(年,吨):2025预计 |
261.60 |
+25.60↑ |
| 供应量:钯金:总计(年,吨):2025预计 |
293.00 |
-5.00↓ |
| 需求量:钯金:总计(年,吨):2025预计 |
287.00 |
-27.00↓ |
- 铂金和钯金的CFTC非商业多头持仓均出现下降。
- 铂金供应量小幅下降，需求量上升，显示结构性供应紧张。
- 钯金供应量和需求量均下降，表明市场整体需求疲软。
3. 宏观数据
| 数据指标 |
最新 |
环比变化 |
| 美元指数 |
101.36 |
+0.37↑ |
| 10年美债实际收益率(%) |
2.29 |
+0.01↑ |
| VIX波动率指数 |
19.49 |
+2.21↑ |
- 美元指数和美债收益率维持高位，对无息资产形成压制。
- VIX波动率指数上升，显示市场波动性加大。
4. 行业消息
- 美伊谈判：特朗普在社交媒体上表示，伊朗已同意接受最高级别的涉核检查，美方允许霍尔木兹海峡保持开放，不再实施海上封锁。然而，谈判期间美方威胁性言论导致谈判一度中止，市场情绪仍偏谨慎。
- 美国PMI数据：6月标普全球制造业PMI初值升至55.7，创2022年5月以来新高；服务业PMI升至51.3，为四个月高位；综合PMI升至52.2，创五个月新高。企业采购库存创历史第二高，但工厂就业人数降至六年最低。
- 欧元区PMI数据：6月制造业PMI小幅下降至51.3，服务业PMI升至48.9，拉动综合PMI反弹至49.5，超出预期。
5. 市场观点总结
- 盘面表现：今日盘中，广期所铂钯主力合约震荡运行。
- 宏观影响：美联储释放鹰派信号，9月加息概率仍位于80%水平，美元及美债收益率高位偏强运行，压制无息资产表现。
- 地缘因素：美伊谈判进展影响市场情绪，霍尔木兹海峡恢复航运可能降低通胀中枢并压低加息预期。
- 基本面支撑：铂金市场结构性供应紧张，预计2026年将出现连续第四年供应缺口，南非和俄罗斯产量受限，而汽车行业需求仍具韧性，中期或继续支撑铂价。
- 操作建议：建议待金价确认企稳后轻仓布局铂金多单。
重点关注事件
| 时间 |
事件名称 |
| 06-24 20:30 |
美国第一季度经常帐 |
| 06-24 22:00 |
美国5月新屋销售总数年化 |
| 06-25 20:30 |
美国至6月20日当周初请失业金人数 |
| 06-25 20:30 |
美国第一季度实际GDP年化季率终值 |
| 06-25 20:30 |
美国5月耐用品订单初值 |
| 06-25 20:30 |
美国5月PCE物价指数 |
| 06-26 22:00 |
美国6月密歇根大学消费者信心指数终值 |
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