20170420-东兴证券-基金仓位周报_基金净值及仓位持续下降_14页_918kb

基金净值及仓位持续下降总结

核心内容

本周基金市场整体呈现净值下跌趋势，股票型和混合型开放式基金均出现不同程度的净值下滑。基金仓位也出现了小幅回落，表明市场整体风险偏好有所下降。

主要观点

• 基金净值变化：

  • 股票型开放式基金：共855只，其中48只实现净值上涨，807只净值下跌。最大涨幅为2.58个百分点，最大跌幅为-7.46个百分点，平均跌幅为-2.29个百分点。
  • 混合型开放式基金：共2595只，其中310只实现净值上涨，2285只净值下跌。最大涨幅为112.65个百分点，最大跌幅为-7.46个百分点，平均跌幅为-0.91个百分点。
  • 股票型基金净值下跌相对集中，跌幅主要分布在0至-1%之间，而混合型基金净值变化更为分散，跌幅在1%至4%之间。

• 基金仓位变化：

  • 混合型开放式基金平均仓位为50.26%，较上周下降0.85个百分点。
  • 股票型开放式基金平均仓位为84.66%，较上周下降0.82个百分点。
  • 大盘股、中盘股和小盘股仓位分别下降了1.59、2.24和2.15个百分点，显示基金在不同市值股票上的减仓行为。

关键信息

• 仓位分布情况：

  • 约38%的股票型（含偏股型）基金仓位接近上限（90%-95%），占比有所下降。
  • 近14%的混合型基金仓位接近上限（90%-95%）。
  • 约24%的混合型基金仓位低于50%。

• 仓位变化率分布：

  • 近26.29%的股票型基金仓位变化大于2.7%，且减仓数量明显多于加仓数量。
  • 近14.21%的混合型基金仓位变化大于4.2%，同样显示减仓趋势更为明显。

• 基金公司仓位变动：

  • 多数基金公司仓位出现下降，如宝盈、德邦、东吴、方正富邦等。
  • 部分基金公司如中信建投、长安、信诚等仓位有所上升，但整体趋势仍为减仓。

• 规模TOP100基金仓位：

  • 大部分基金仓位下降，如华夏成长、华富灵活配置、招商瑞丰A等。
  • 少数基金如上投摩根成长动力、易方达新兴成长等保持稳定或小幅上升。

相关研究报告

1. 基金仓位周报：平均仓位混合型上升达52%，股票型下降达82%（2017.03.16）
2. 基金仓位周报：股票及混合型基金仓位持续上涨，小盘基金上涨3%（2017.03.23）
3. 基金仓位周报：近半数股票型基金接近仓位上限，小盘仓位持续上涨（2017.03.31）
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5. 股票型及偏股型仓位继六周上升后开始小幅回落（2017.04.13）

数据来源

• 所有数据均来源于Wind终端及东兴证券研究所。

分析师信息

• 郑闵钢：房地产行业首席研究员，东兴证券研究所，执业证书编号：S1480510120012，联系方式：010-66554031，zhengmgdxs@hotmail.com。

联系人信息

• 闵繁皓：金融硕士研究生，毕业于英国拉夫堡大学金融管理专业。

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