20210625-银河期货-每日早盘观察_9页_1mb

每日早盘观察总结

一、核心内容概述

本报告由研究员刘博闻撰写，涵盖大豆/粕类、油脂板块、花生、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱等农产品期货品种的行情分析与交易策略推荐。报告基于国内外市场动态、库存数据、产量预测、价格走势及政策信息，结合技术面与基本面，给出操作建议。

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二、主要品种分析

1. 大豆/粕类

• 外盘影响：CBOT美豆指数下跌0.66%，美豆粕指数下跌2.05%。
• 相关资讯：
  • USDA数据显示，20/21年度大豆出口新增14.16万吨，21/22年度出口新增14.48万吨。
  • Datagro预测2021年巴西大豆及制成品出口收入可能达455.83亿美元，同比增加28.8%。
  • 外媒指出，葵花籽产量有望恢复，可能推动价格下跌。
• 交易策略：
  • 单边：建议持有低位多单，等待面积信息落地。
  • 套利：关注豆粕91正套。
  • 期权：继续持有卖M2109-P-3400&买M2109-C-3500&卖M2109-C-3650组合。

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2. 油脂板块

• 外盘影响：CBOT美豆油主力价格上涨1.1%，BMD毛棕油主力价格下跌0.6%。
• 重要资讯：
  • 油世界数据显示，阿根廷5月油籽压榨量增长7%，豆油库存恢复至28.1万吨，但仍低于去年同期。
  • 马来西亚预计允许外籍工人重返工作岗位。
• 交易策略：
  • 单边：建议等待，市场缺乏驱动因素。
  • 套利：关注菜油91正套。
  • 期权：继续关注棕榈油的卖出看跌期权。

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3. 花生

• 行情回顾：PK2110主力合约下跌0.77%至9002元/吨。
• 重要资讯：
  • 国内花生市场趋稳，部分产区好货价格坚挺，次货议价成交。
  • 河南正阳产区基层原料收购基本结束，走货放缓。
• 交易策略：
  • 单边：预计期货盘面低位震荡。
  • 套利：观望。

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4. 玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 玉米淀粉企业开工率下降，山东地区限产检修增加，全国玉米淀粉产量减少。
  • 锦州港新粮主流价下跌至2610-2640元/吨。
• 交易策略：
  • 单边：短期期价弱势调整，建议观望。
  • 套利：关注玉米及淀粉91反套。
  • 期权：观望。

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5. 生猪

• 市场信息：
  • 全国猪价企稳反弹，东北、华北、华东、华南、西南地区价格均有上涨。
  • 生猪出栏体重持续下滑，但整体仍偏高。
  • 母猪猪苗价格下跌。
• 行情展望：
  • 生猪价格反弹源于阶段性企稳，但缺乏趋势性反转信号。
  • 09合约高升水限制涨幅，建议近期维持观望。
  • 可考虑01合约择低点入场。
• 交易策略：
  • 单边：不盲目追涨，建议观望。
  • 套利：LH91反套。

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6. 鸡肉

• 重要资讯：
  • 毛鸡与鸡苗价格下跌，但出现止跌企稳迹象。
  • 禽类屠宰场开工率和库容率处于低位。
  • 5月白羽肉鸡出栏量环比增加。
• 行情展望：
  • 鸡苗价格低点可能已现，补栏情绪有望支撑反弹。
  • 毛鸡价格在7-8月旺季备货及猪价反弹背景下具备支撑。
  • 进口鸡肉价格上涨，进口量短缺，预计下半年进口因素对价格压制减弱。
• 交易策略：
  • 单边：近期鸡肉产品价格宽幅震荡。
  • 套利：观望。
  • 期权：卖出跨式期权，现货企业可考虑9月合约低位构建累购策略。

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7. 鸡蛋

• 重要资讯：
  • 鸡蛋现货价格走稳，产区均价3.86元/斤，销区均价4.1元/斤。
  • 产销区差价0.24元/斤。
  • 6月蛋鸡在产存栏量处于2019年以来低位。
  • 高温高湿天气将加剧养殖难度，产蛋率预计下降。
• 交易策略：
  • 单边：短期鸡蛋价格震荡筑底，主产区价格在3.8元附近。
  • 套利：可考虑9-11月合约正套。
  • 期权：考虑卖出跨式期权，9月合约低位构建累购策略。

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8. 白糖

• 重要资讯：
  • 泰国糖厂公司下调2021-22年度甘蔗产量预估至1亿吨以下，主因干旱。
  • 巴西银行预测21/22年度糖和乙醇产量将下降，干旱持续影响产量。
• 交易策略：
  • 单边：进口成本支撑，郑糖维持偏多思路。
  • 期权：卖出SR109-P-5400继续持有。

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9. 棉花-棉纱

• 外盘影响：ICE美棉价格震荡收低，主力下跌0.4%。
• 重要资讯：
  • 国家棉花市场监测系统显示，全国棉花工业库存约95.4万吨，环比减少5.0%。
  • 纱产销率95%，库存11.8天销售量，环比增加0.3天。
  • 布产销率85%，库存38.6天销售量，环比增加0.9天。
• 交易策略：
  • 单边：郑棉略偏强，可考虑逢低建仓多单，高位平仓。
  • 套利：观望。
  • 期权：新花上市前大概率区间波动，可在高位累沽、低位累购。

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三、作者承诺与免责声明

• 作者承诺：刘博闻持有期货从业资格证，承诺以独立、客观的态度出具报告，不获取与报告内容相关的报酬。
• 免责声明：
  • 本报告由银河期货有限公司提供，不构成投资建议。
  • 报告内容仅作为参考，银河期货不对因使用报告导致的损失负责。
  • 报告内容可能随市场变化而调整，不保证及时更新。

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四、联系方式

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