2018-2013年三季度中国私募股权市场募资41.46亿美元，出现向好信号_9页_258kb

2013年三季度中国私募股权市场总结

核心内容

2013年三季度，中国私募股权市场出现回暖迹象，募资与投资活动均呈现触底反弹趋势。新募集基金数量与金额环比增长，但同比仍存在较大降幅。市场对战略新兴产业的关注度提升，同时房地产和基建行业继续占据投资主力地位。境内IPO市场仍处于空窗期，境外市场退出案例增多，其中并购退出为主。

募资情况

• 募资总额与数量：三季度共新募集42支可投资于中国大陆的私募股权基金，募资金额共计41.46亿美元。披露金额的38支基金募集总额为41.46亿美元。
• 环比增长：募资数量与金额分别环比增长23.5%和32.1%，显示出市场逐步回暖。
• 币种分布：人民币基金占据绝对主导地位，占比超过90%，仅1支外币基金募集到位2.50亿美元。
• 基金类型：
  • 成长基金：19支，披露金额的17支募集7.33亿美元，平均单支规模约4,310.86万美元。
  • 房地产基金：13支，披露金额的11支募集23.96亿美元，其中广州越秀仁达四号实业投资合伙企业以90.10亿人民币成为最大单支基金。
  • 并购基金与夹层基金：共3支和1支，募集金额合计约2.50亿美元。
  • 其他类型基金：6支，募集金额6.21亿美元。

投资情况

• 投资案例与金额：三季度共发生109起投资案例，披露金额的92起案例共计投资33.10亿美元。
• 投资策略分布：
  • 成长资本：75起案例，涉及资金16.13亿美元，占比48.7%。
  • PIPE（投资上市公司）：16起案例，披露金额15起。
  • 房地产投资：10起案例，披露金额9起，单笔投资平均1.06亿美元，显示出房地产行业的热度。
• 行业分布：
  • 战略新兴产业：生物技术/医疗健康（13起）、互联网（12起）、清洁技术（11起）、电信及增值业务（11起）等较为活跃。
  • 传统行业：如能源及矿产、农/林/牧/渔、化工原料及加工等投资案例较少。
• 地域分布：
  • 北京地区投资案例最多，但金额未进入前三。
  • 深圳以10.67亿美元投资金额位居第一，上海以5.49亿美元位列第二，内蒙古以4.35亿美元位列第三。
  • 中西部地区投资交易活动缺乏亮点，无论是“广度”还是“深度”均未显著提升。

退出情况

• 退出案例总数：19笔，涉及14家企业。
• 退出方式：
  • 并购退出：8笔，涉及6家企业，为最主要退出方式。
  • 境外IPO退出：7笔，其中NASDAQ和香港主板各3笔，纽交所1笔，涉及4家企业。
  • 其他退出方式：3笔，退出主体为房地产基金。
  • 1笔退出方式未披露。
• 退出行业分布：
  • 实体行业：机械制造（5笔）、房地产（4笔）退出较多。
  • 其他行业：食品&饮料、半导体、生物技术/医疗健康各发生3笔退出。

主要观点

• 2013年三季度中国私募股权市场呈现回暖趋势，募资与投资活动均有所回升。
• 房地产基金在募集数量和金额上均表现强劲，首次超过成长基金。
• 战略新兴产业投资活跃，但整体投资金额仍以房地产行业为主。
• 境内IPO市场持续空窗，境外市场成为主要退出渠道，其中并购退出为主。
• 地域分布上，深圳成为投资金额最高的城市，而北京仍是案例数量最多的地区。

关键信息

• 募资金额：41.46亿美元
• 投资案例数：109起
• 投资金额：33.10亿美元
• 房地产基金募集金额：23.96亿美元
• 深圳投资金额：10.67亿美元
• 并购退出案例数：8笔
• 境外IPO退出案例数：7笔