2013年三季度中国私募股权市场募资4146亿美元，出现向好信号_9页

清科数据：2013年三季度中国私募股权市场总结

核心内容

2013年三季度，中国私募股权市场在募资与投资方面均出现回暖迹象，显示出市场逐步恢复活力的信号。尽管整体募资金额仍低于去年同期，但环比增长显著，表明市场正从低谷中复苏。

募资情况

募资总额与数量

• 2013年三季度共新募集完成42支可投资于中国大陆的私募股权投资基金，募资金额总计41.46亿美元。
• 募资数量与金额分别环比增长23.5%和32.1%，显示市场出现触底反弹趋势。

基金类型分布

• 成长基金：19支，披露金额的17支募资7.33亿美元，平均单支规模约4310.86万美元。
• 房地产基金：13支，披露金额的11支募资23.96亿美元，成为本季度募资金额最多的基金类型。
• 其他类型基金：包括3支并购基金、1支夹层基金和6支基础设施基金，共募资6.21亿美元。

募资币种

• 人民币基金占据主导地位，共41支，披露金额的37支募资总额为38.96亿美元，占总募资金额的90%以上。
• 外币基金仅1支，募资2.50亿美元。

投资情况

投资案例与金额

• 本季度共发生投资案例109起，同比下降43.8%，环比上升23.9%。
• 披露金额的92起案例共投资33.10亿美元，若扣除二季度超大宗交易影响，整体趋势仍处于上升区间。

投资策略分布

• 成长资本：75起投资，涉及资金16.13亿美元，占比48.7%。
• PIPE（投资上市公司）：16起投资，披露金额15起。
• 房地产投资：10起投资，单笔平均投资1.06亿美元，显示其热度与受重视程度。

行业投资分布（按案例数）

• 生物技术/医疗健康：13起案例，位居首位。
• 互联网：12起案例，排名第二。
• 清洁技术、电信及增值业务：各11起案例，排名第三。
• IT、电子及光电设备：各8起案例。
• 传统行业（如能源及矿产、农/林/牧/渔、化工原料及加工）投资案例数偏少。

行业投资分布（按金额）

• 房地产：9.50亿美元，排名首位。
• 物流：10.67亿美元，由顺丰速运案例带动，排名第二。
• 化工原料及加工：5.49亿美元，排名第三。
• 前三名行业合计投资金额超过20亿美元，占总投资金额的七成。

地域投资分布

• 北京：投资案例最多，但金额未进入前三。
• 深圳：投资金额最高，达10.67亿美元。
• 上海：投资金额5.49亿美元，排名第二。
• 内蒙古：投资金额4.35亿美元，排名第三。
• 中西部地区整体投资活动缺乏亮点，无论是“广度”还是“深度”均未显著提升。

退出情况

退出方式

• 本季度共发生退出案例19笔，涉及企业14家。
• 并购退出：8笔，涉及6家企业，为主要退出方式。
• 境外IPO退出：7笔，其中NASDAQ和香港主板各3笔，纽交所1笔，涉及企业4家。
• 其他退出方式：3笔，由房地产基金主导。
• 有1笔退出未披露方式。

退出行业分布

• 机械制造：5笔退出。
• 房地产：4笔退出。
• 食品&饮料、半导体、生物技术/医疗健康：各3笔退出。

总结

2013年三季度中国私募股权市场在募资与投资方面均表现出回暖迹象，人民币基金仍占主导地位，房地产基金成为募资主力，显示出市场对基础设施和房地产领域的持续关注。投资策略中，成长资本与房地产投资占据主导，战略新兴产业如生物技术、互联网等获得较多关注。投资地域上，深圳成为投资金额最高的地区，而北京仍是案例最多的地区。境内IPO空窗期持续，境外IPO与并购退出为主要退出方式，房地产基金在退出方面表现突出。