20230911-银河期货-国债期货每日数据跟踪_15页_2mb

量价数据

TCFE (国债期货主力合约)

• 量能变化：主力合约T2312CFE成交量较前一交易日上涨0.006元至10,174.5元；3份合约总成交量上升45,580手至87,649手；持仓合计197,521手，减持20,630手。
• 主力持仓：前5席位成交量增加6,184手至103,184手，成交量集中度58.9%，多头减持1,646手，空头减持1,890手，净空4,637手；前10席位成交量增加4,010手至120,042手，成交量集中度68.5%，净多3,928手；前20席位成交量增加3,551手至138,193手，成交量集中度78.8%，净多3,818手。
• 席位分析：多头席位如中信期货净买仓增加2,839手；空头席位如东证期货净卖仓增加159手。

TFCFE (国债期货主力合约)

• 量能变化：主力合约TF2312CFE成交量较前一交易日下跌0.003元至1,018元；3份合约总成交量减少17,370手至59,107手；持仓合计114,061手，减持10,780手。
• 主力持仓：前5席位成交量减少3,111手至76,393手，成交量集中度64.6%，净多15,093手；前10席位成交量减少2,516手至92,557手，成交量集中度78.3%，净多2,239手；前20席位成交量减少3,715手至105,046手，成交量集中度88.9%，净空699手。
• 席位分析：多头席位如东证期货净买仓增加1,225手；空头席位如招商期货净卖仓减少365手。

TSCFE (国债期货主力合约)

• 量能变化：主力合约TS2312CFE成交量较前一交易日下跌0.0025元至1,011.35元；3份合约总成交量增加149,800手至48,696手；持仓合计63,453手，增加21,540手。
• 主力持仓：前5席位成交量增加25,361手至66,784手，成交量集中度68.6%，净多5,027手；前10席位成交量增加30,542手至84,210手，成交量集中度86.5%，净空1,364手；前20席位成交量增加31,040手至92,392手，成交量集中度94.9%，净空1,221手。
• 席位分析：多头席位如海通期货净买仓增加677手；空头席位如华泰期货净卖仓增加52手。

TLCFE (国债期货主力合约)

• 量能变化：主力合约TL2312CFE成交量较前一交易日下跌0.011元至9,912元；3份合约总成交量增加58,600手至29,522手；持仓合计39,090手，增加11,130手。
• 主力持仓：前5席位成交量增加5,934手至32,534手，成交量集中度55.1%，净多2,384手；前10席位成交量增加6,823手至40,600手，成交量集中度68.8%，净多2,334手；前20席位成交量增加8,176手至47,196手，成交量集中度79.9%，净多467手。
• 席位分析：多头席位如中信期货净买仓增加232手；空头席位如华泰期货净卖仓增加24手。

基差数据

TCFE

• 主力合约CTD券：230014IB，基差0.34元，正套收益率13%。
• 情景模拟（基于到期收益率变化）：
  • 若收益率不变：CTD券可能切换至230014IB，基差收敛空间0.04元。
  • 若收益率上行20BP：可能切换至230014IB，基差收敛空间0.066元。
  • 若收益率下行20BP：可能切换至230014IB，基差走阔空间0.027元，其他基差收敛空间0.035元。

TFCFE

• 主要合约CTD券：230002IB，基差0.25元，正套收益率16%。
• 情景模拟：
  • 若收益率不变：CTD券可能切换至230002IB，基差收敛空间0.035元。
  • 若收益率上行20BP：可能切换至230002IB，基差收敛空间0.045元。
  • 若收益率下行20BP：可能切换至230002IB，基差收敛空间0.029元。

TSCFE

• 主要合约CTD券：2000001IB，基差0.04元，正套收益率22%。
• 情景模拟：
  • 若收益率不变：CTD券可能切换至2000001IB，基差可能走阔空间0.005元，收敛空间0.018元。
  • 若收益率上行20BP：基差可能走阔空间0.005元，收敛空间0.025元。
  • 若收益率下行20BP：基差可能走阔空间0.011元，收敛空间0.012元。

TLCFE

• 主要合约CTD券：200004IB，基差0.4元，正套收益率17%。
• 情景模拟：
  • 若收益率不变：CTD券可能切换至200004IB，基差收敛空间0.05元。
  • 若收益率上行20BP：可能切换至220008IB，基差收敛空间0.062元。
  • 若收益率下行20BP：基差可能走阔空间0.007元，收敛空间0.063元。
• 反套收益率：230009IB为20%。

移仓数据

• TCFE：跨期价差0.36元，年化展期成本0.71%，在过去1年分位水平4.6%，移仓完成度46%。
• TFCFE：跨期价差0.16元，年化展期成本0.33%，在过去1年分位水平21%，移仓完成度47.1%。
• TSCFE：跨期价差0.07元，年化展期成本0.14%，在过去1年分位水平7.6%，移仓完成度30.5%。
• TL2312CFE：跨期价差0.33元，年化展期成本0.68%，在过去1年分位水平3.12%，移仓完成度未指定。
• 总体：数据表明各合约移仓尚未完全进入阶段，展期成本较低或中等。