科技行业专题研究：英伟达算力新品发布，关注AI产业链_21页_960kb

英伟达算力新品发布，关注AI产业链发展机遇总结

核心内容

2023年8月8日，英伟达在SIGGRAPH大会上发布了多款与生成式AI相关的算力产品，包括GH200超级芯片平台、L40S GPU、OVX服务器、AI Workbench、AI Enterprise 4.0、全新RTX工作站以及Omniverse平台的升级版本。这些新品的发布为生成式AI的进一步发展提供了强大算力支持，同时也为AI产业链带来新的增长机会。华泰研究建议关注ICT设备、光模块等AI相关产业链公司。

主要观点

• AI算力升级：GH200超级芯片平台采用NVLink互联技术，支持大模型、推荐系统和向量数据库等复杂任务，性能较前代提升3.5倍。
• 光模块与GPU需求上升：L40S GPU在推理和训练性能上较A100分别提升1.2倍和1.7倍，推动光模块市场增长。
• AI工具链完善：AI Workbench和AI Enterprise 4.0提供更便捷的开发和部署工具，提升企业AI应用效率。
• 行业应用拓展：5G行业应用表现亮眼，三大运营商在5G项目签约数量和金额上均有显著增长，带动DICT业务发展。
• 云服务增长：天翼云保持中国政务公有云基础设施市场第一，华为云计算业务增长良好。
• 市场前景与风险：AI算力提升将推动产业链发展，但需关注中美贸易摩擦、云厂商资本开支及5G发展不及预期等风险。

关键信息

英伟达发布的新品与技术

• GH200超级芯片平台：支持生成式AI任务，提供8 petaflops算力，内存带宽提升50%。
• L40S GPU：配备48GB GDDR6显存，支持5倍于A100的单精度浮点性能，以及1.2倍推理性能和1.7倍训练性能提升。
• OVX服务器：搭载L40S GPU，每台支持8个GPU，支持复杂计算任务。
• AI Workbench & AI Enterprise 4.0：提供统一开发工具和生产部署支持，如NVIDIA NeMo、Triton管理服务和Base Command Manager Essentials。
• Omniverse平台升级：支持OpenUSD和生成式AI，增强空间计算和XR开发能力。

5G行业应用表现

• 中国移动：5G行业应用签约超2.5万个，带动DICT项目签约金额209亿元，同比增长28%；5G专网收入25.1亿元，同比增长69.7%。
• 中国电信：新签约5G2B项目约6000个，同比增长80%；天翼云保持政务云市场第一，参与1000多个智慧城市项目。
• 中国联通：5G行业应用累计项目数超2万个，覆盖60大类经济，5G虚拟专网服务客户超5800个。

云与IDC市场动态

• 华为云业务增长：2023年上半年收入241亿元，同比增长良好。
• 天翼云市场份额：2022年政务云市场规模达92.5亿元，同比增长38.7%。
• 云服务商财报：阿里云、天翼云、移动云、联通云等云服务商上半年收入增长显著，其中天翼云增长178亿元。

通信行业走势

• 通信（申万）指数：2023年8月7日~8月11日下跌6.26%，同期沪深300下跌3.39%，创业板指下跌3.37%。
• 重点推荐公司：包括中国移动、中国电信、中国联通、中际旭创、新易盛、天孚通信、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、美格智能、海格通信等，均被给予“买入”或“增持”评级。

通信行业集采动态

• 中国移动：启动定制化服务器研发设计合作服务采购，预算1200万元。
• 中国联通：启动PaaS中间件联合研发集采，总预算660万元。
• 中国移动：启动IT安全服务框架采购，预算约2.4亿元。
• 中国移动：基站前传设备集采中标10家，单套设备价格创新低。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧
• 云厂商资本开支投入不及预期
• 5G发展不及预期

投资建议

华泰研究建议投资者关注以ICT设备、光模块为代表的AI产业链，以及在5G行业应用和云服务领域表现良好的企业，如中国移动、中国电信、中国联通、中际旭创、新易盛、天孚通信、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、美格智能和海格通信等。这些公司在AI算力、5G应用和云基础设施等领域具备良好的增长潜力。