20231218-国元证券-通信行业周报_联想首批搭载英特尔酷睿Ultra处理器的AI_Ready笔记本电脑发布_关注AI端侧硬件投资机会_13页_1mb

电信服务行业一周分析总结

市场表现

本周通信板块整体回调显著，申万通信指数下跌23.3%。细分板块中，通信线缆及配套跌幅最大（-36.9%），其他通信设备回调11.2%。个股方面，*ST日海录得最高涨幅135.1%，精伦电子和ST中嘉分别上涨128.0%和76.1%。

关键事件与趋势

• 技术进展：联想发布搭载英特尔酷睿Ultra处理器的AIReady笔记本电脑，推动AI端侧硬件投资机会，支持个人与边缘算力发展。
• 行业动态：国内聚焦G654E光缆集采、5G专利费率确定（如OPPO诉诺基亚案确认全球FRAND费率为4.34%-5.27%），以及工信部发布的《通信行业绿色低碳标准体系建设指南》。国际方面，C-V2X技术在韩国选为车辆通信标准，中东开启5G-A元年。
• 技术热点：新加坡电信测试RedCap技术，LightCounting报告光模块市场增长主要来自800G需求，Dell'Oro显示全球园区交换机市场连续增长。

建议关注方向

• 具体关注领域：卫星互联网、算力产业链、云计算。
• 推荐公司：中际旭创、源杰科技、沪电股份、中兴通讯、海格通信、中国电信、臻镭科技、复旦微电等。
• 重点关注半导体耗材。

风险提示

• 主要风险：国际政治环境不确定性、市场需求可能低于预期。