20240906-中邮证券-圣邦股份-300661.SZ-盈利能力显著优化_新品拓展顺利_4页

圣邦股份（300661）是电子行业半导体企业，聚焦工业、汽车电子等领域。公司基本面稳健，最新收盘价7189元，总市值约339亿元。2023年上半年营收达1576亿元，同比增长372.7%；综合毛利率52.33%，净利率提升至107%，净利润179亿元，同比增长993.1%。2024年第二季度营收环比增长162.3%，净利润环比增长128.5%，预计下半年工业领域收入继续提升。公司研发投入占营收26.49%，研发人员占比超73%，核心技术团队稳定，并推出如双通道LED驱动芯片、车规级芯片等自主知识产权新品，在新能源车、光伏储能、人工智能等市场取得良好销售业绩。

中邮证券维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为41亿、68亿、97亿元。风险包括市场复苏不达预期、原材料价格波动、竞争加剧及研发创新不足。盈利预测显示，未来三年EPS从0.59元升至2.06元，市盈率从120倍降至434倍。强调投资者需阅读免责声明，注意投资风险。总体上，公司业绩和研发投入强劲，但市场环境存在不确定性。