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期货研究总结

核心内容概述

本报告为瑞达期货股份有限公司研究院发布的《每日期货投资观察》2021年10月25日版，内容涵盖宏观经济、货币市场、外汇市场及海外财经新闻等板块，旨在为投资者提供市场动态分析和投资参考。

宏观经济数据

• GDP：9月同比增长4.9%，较前值7.9%明显放缓，显示经济增速趋稳。
• 制造业PMI：降至49.6%，表明制造业活动收缩。
• 工业增加值：同比3.1%，较前值5.3%下降，显示工业增长乏力。
• 固定资产投资：同比7.3%，低于前值8.9%，显示投资意愿有所减弱。
• 消费：社会消费品零售同比4.4%，较前值2.5%有所回升。
• 进出口：出口同比28.1%，高于前值25.6%；进口同比17.6%，低于前值33.1%，显示外部需求有所改善，但内需仍偏弱。
• 物价：CPI同比0.7%，PPI同比10.7%，显示通胀压力有所缓解，但工业品价格仍保持高位。
• 货币：新增贷款和新增社会融资规模均有所增长，但M1同比增速放缓，显示市场流动性有所收紧。

碳达峰碳中和政策部署

1. 中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，标志着碳达峰碳中和工作进入系统部署阶段。
2. 到2030年，重点耗能行业能源利用效率将达国际先进水平。
3. 到2060年，非化石能源消费比重将超过80%。
4. 强化能源消费强度和总量双控，对能耗强度下降目标完成形势严峻的地区实行项目缓批限批等措施。

房地产税改革试点

1. 全国人大常委会授权国务院在部分地区开展房地产税改革试点工作。
2. 任泽平预计，试点可能优先在房价上涨压力较大的热点城市进行，力度将大于上海和重庆现有试点。
3. 中信建投认为，当前房地产市场以刚需为主，房地产税试点对销售影响有限，基本面下行仍是主要矛盾。

货币市场动态

• 隔夜 Shibor：1.6720%，较前一日下行1.10 bp。
• 7天 Shibor：2.0560%，较前一日上行0.10 bp。
• 14天 Shibor：2.4340%，较前一日下行2.20 bp。
• 1个月 Shibor：2.3700%，较前一日上行0.40 bp。
• 央行操作：本周累计进行3200亿元逆回购操作，到期600亿元，净投放2600亿元。

外汇市场动态

• 美元指数：周五报93.6116，较前一日下跌0.15%，本周下跌0.38%。
• 欧元兑美元：报1.1642，上涨0.15%。
• 英镑兑美元：报1.3758，下跌0.25%。
• 澳元兑美元：报0.7468，上涨0.03%。
• 美元兑日元：报113.5000，下跌0.44%。
• 人民币兑美元：离岸人民币报6.3839，上涨106个基点；在岸人民币报6.3903，上涨85个基点；中间价调贬142个基点，报6.4032。

海外财经新闻

1. 美国：

   • 耶伦表示，物价将在2022年保持高位，下半年会改善。
   • 9月财政赤字为2.77万亿美元，为历史第二高，但较2020年有所改善。
   • 预计2022年财政赤字将降至1.15万亿美元，2023-2025年将降至1万亿美元以下。

2. 英国：

   • 苏纳克表示，通胀和利率问题将在预算前被考虑。
   • 10年盈亏平衡通胀率升至4.17%，为1996年以来最高。
   • 预计通胀率将在明年初“接近甚至略微超过5%”。

3. 日本：

   • 四大电力公司居民电价年内平均上涨13%，其中东京电力上涨17%。

4. 俄罗斯：

   • 央行将基准利率上调75个基点至7.5%，为连续第六次加息。
   • 预计通胀将在2022年放缓，不排除进一步加息100个基点。

今日关注

• 德国10月IFO商业景气指数（16:00）：反映德国商业景气状况。
• 美国10月达拉斯联储商业活动指数（22:30）：衡量美国中西部地区商业活动的活跃程度。

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