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南京证券投资晨报总结

核心内容概述

南京证券财富管理部于2022年1月27日发布投资晨报，内容涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判、提示信息及法律申明。报告主要分析了当前市场环境、基金持仓变化、行业板块走势及投资建议，为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、财经新闻

• 政策支持：国务院允许贵州融资平台与金融机构协商展期和债务重组，推动当地白酒产业发展。
• 数字乡村建设：中央网信办等10部门部署推进数字乡村相关工作。
• 军队人才发展：中央军委印发《关于加强新时代军队人才工作的决定》。
• 金融监管：央行等进一步规范金融机构客户尽职调查及资料保存行为。
• 基金动向：中欧基金及华安基金计划大额申购旗下偏股型公募基金。
• 北向资金：26日北向资金净买入11.39亿元，重点流入国电南瑞、长春高新、五粮液等个股。

二、行业及公司要闻

• 消费行业：多数机构认为“持股过年”是共识，但节后风格研判存在分歧。
• 白酒产业：贵州茅台拟投资41.1亿元建设酱香酒项目，推动白酒行业产能扩张。
• 科技与制造：马斯克脑机接口项目有进展，多部门推动废旧物资循环利用体系建设。
• 企业动态：
  • 恒力石化拟投资199.88亿元建设新材料项目。
  • 崇达技术拟募资20亿元用于电路板二期建设。
  • 横店东磁拟投建年产6GWh锂电池项目。
  • 东方生物新增新冠病毒检测试剂境外注册证书。
  • 万华化学上调2月MDI挂牌价。

三、研报精粹：2021Q4基金持仓分析

• 食品饮料板块：基金重仓比例环比下降0.23pct至14.77%，其中白酒板块重仓比例降至12.37%，次高端白酒普遍减仓。
• 白酒标的：贵州茅台、五粮液、泸州老窖仍为基金重仓股前三，其中茅台重仓比例上升至4.88%，五粮液排名上升，但重仓比例略有下降。
• 大众品板块：啤酒板块获小幅加配，其余品类普遍减配。
• 投资建议：
  • 白酒：推荐地产酒板块，如口子窖、洋河股份、古井贡酒等，看好茅五泸汾的中长期配置价值。
  • 大众品：推荐千禾味业、涪陵榨菜、日辰股份等，关注伊利股份、天味食品等变化。
  • 啤酒：推荐青岛啤酒、重庆啤酒，吨价有望加速上行。

四、大势研判

• 市场走势：周三沪指触底反弹，电力设备、建筑装饰等板块带动市场企稳，创业板指收复3000点。
• 成交量：两市成交额显著萎缩，7,942亿元，较前一交易日减少。
• 行业表现：
  • 涨幅前五：电力设备及新能源（+2.44%）、建筑（+1.69%）、农林牧渔（+1.65%）、汽车（+1.61%）、非银行金融（+1.36%）。
  • 跌幅前五：医药（-1.56%）、消费者服务（-0.65%）、传媒（-0.18%）、计算机（-0.03%）、国防军工（0.00%）。
• 后市展望：
  • 沪指可能延续企稳反弹，但3500点附近或有压制。
  • 创业板及科技题材股需等待主板企稳后才可能趋势性上涨。
  • 建议投资者保持策略定力，控制仓位，关注受益于政策发力的房地产、基建等周期性板块。
  • 景气科技（新能源、新能源车、消费电子）仍是2022年业绩向好的方向，可考虑中线建仓。

五、提示信息

• 股市：
  • 道琼斯指数：-0.38%
  • 纳斯达克：+0.02%
  • 标普500：-0.15%
  • 恒生指数：+0.19%
  • 恒生国企指数：+0.11%
• 商品：
  • NYMEX原油：+4.61%
  • COMEX黄金：-1.25%
  • LME铜：+0.60%
  • LME铝：+0.16%
  • LME锌：+1.00%
• 外汇：
  • 美元/人民币：+0.06%
  • 欧元/美元：-0.53%

风险提示

• 疫情反复可能影响国内需求恢复。
• 原材料价格波动可能对成本端造成压力。
• 高端白酒价格波动可能影响市场表现。

法律申明

• 本报告基于公开信息，不保证准确性或完整性。
• 本报告不构成投资建议，使用本报告可能产生损失，公司不承担责任。
• 报告内容可能随市场变化而调整，投资者应自行判断。
• 报告版权属于南京证券，未经许可不得复制或分发。

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