2017年-数据局_投中统计：A股定向增发上半年数据报告_14页_1mb

A股定向增发 上半年数据报告总结

核心内容

2017年上半年，A股上市公司实施定向增发的数量和规模均出现明显下降，反映出市场环境及政策调控的影响。

总体情况

• 定增企业数量：上半年共有196家A股上市公司完成定向增发，同比下降40%。
• 募集资金总额：合计募集6774.16亿元，较2016年上半年的8219.68亿元下降17.56%。
• 定增规模变化：1月定增规模较大，达3145.1亿元，但2月新规出台后出现断崖式下滑，5月为全年最低点，仅337.6亿元。

行业分布

• 企业数量占比最高：制造业企业数量最多，占比27%（53家）。
• 募资规模占比最高：金融业企业募资规模最大，总规模达1474.77亿元。
• 平均融资金额：金融业平均融资金额高达491.59亿元，远超其他行业。

典型案例

• 中油资本：定增募资金额高达880亿元，创A股市场资产交易额新纪录，完成重大资产置换，成为涵盖多种金融牌照的上市公司。
• 光启技术：定增募资68.94亿元，上市首日收益率达410%，为上半年最高，标志着其从传统制造业向战略新兴产业的转型。

主要观点

• 政策影响显著：定增新规出台后，市场融资行为受到抑制，企业数量和募资规模大幅下降。
• 行业分化明显：制造业在数量上占据优势，而金融业在募资规模上表现突出，反映出不同行业的融资需求和能力差异。
• 市场情绪低迷：上半年A股整体表现不佳，导致定增上市首日平均收益率下降至15.98%，远低于2016年上半年的44.21%。
• 转型与创新并重：部分企业通过定增实现业务转型，如光启技术从汽车座椅制造商转型为超材料智能结构及装备企业。

关键信息

• 定增新规：2017年2月17日证监会发布新规，对定增比例、定价机制和间隔时限进行调整，以遏制高比例套利和无序融资。
• 市场趋势：上半年定增市场呈现“先高后低”的趋势，1月规模较大，5月为最低点。
• 定增TOP10企业：所有企业募资金额均超过100亿元，其中中油资本以880亿元居首。
• 定增首日收益率：光启技术以410%的收益率成为上半年最高，其次是顺丰控股（395%）。

附录：投中信息简介

• 成立时间：业务始于2005年，正式成立于2008年。
• 定位：中国领先的股权投资市场信息咨询专业服务机构。
• 服务内容：为投资机构、投资银行、战略投资者、资产管理公司提供数据、资讯及分析工具；为企业提供行业研究与咨询服务；为出资人提供投资咨询顾问服务。
• 联系方式：
  • 地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层
  • 电话：+86-10-59786658
  • 传真：+86-10-85893650-603
  • 邮编：100007
  • 邮箱：contact@chinaventure.com.cn
  • 网站：http://www.cvinfo.com.cn