20180812-东兴证券-计算机行业周报_宽容的政策更有利于创新的发展_13页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结

核心观点

上周计算机行业表现强劲，投资组合取得绝对收益7.2%，跑赢申万计算机指数1.9个百分点，位列所有行业板块涨幅榜首。主要驱动力来自政策层面，国务院宣布成立国家科技领导小组，由总理担任组长，副总理刘鹤为副组长，旨在加强科技发展监管。

然而，报告指出政策影响多为短期效应。科技产业在技术革命初期需要企业自主探索与创新，政府支持往往滞后于产业发展，且难以准确判断技术趋势。因此，建议政府应减少直接干预，鼓励企业自由创新，以“法无禁止即可为”的原则推动原始创新。

投资策略及组合

上周投资组合收益为7.17%，跑赢申万计算机指数1.93个百分点。
组合继续持有宝信软件、网宿科技、恒生电子、广联达，权重各为25%。

市场回顾

板块表现

本周计算机板块（申万）上涨5.2%，跑赢沪深300指数2.5个百分点。
通信板块涨幅居第二，纺织服装板块表现最差。

公司表现

周涨幅前五公司：太极股份（29.07%）、汇金股份（23.30%）、中国软件（21.07%）、用友网络（18.14%）、创业软件（18.03%）。
周跌幅前五公司：东方网力（-12.64%）、三联虹普（-11.44%）、科大国创（-10.66%）、恒泰实达（-9.82%）、易联众（-6.75%）。

行业新闻

ARM收购Treasure Data：耗资6亿美元，打造“Pelion”物联网平台。
谷歌云重返中国：计划与腾讯、浪潮等合作，通过其云合作伙伴提供服务。
夏普开始生产OLED显示屏：有望成为苹果OLED供应商，与三星、LGDisplay竞争。
中国首批32层3D NAND闪存芯片将量产：紫光集团计划于Q4量产，64层研发中。
微软SurfaceGo开启预售：售价2988元起，主打办公功能，对标苹果iPad。
Mini LED迎来量产契机：成本低、画质好，有望在背光市场占据一席之地。
英特尔发布P4500数据中心SSD：容量达32TB，外形12英寸，散热需求降低。
全球DRAM销售有望突破千亿美元：2018年销售总额预计达1016亿美元，韩国占比超70%。

公司公告

辉煌科技：上半年净利1988万元，同比下降20.37%。
中科曙光：曙光转债网上中签率1.93%，优先配售189,456手。
麦迪科技：上半年净利润下降17.36%，中标1880万元数字化手术室项目。
华测导航：上半年净利增长29.81%，收入增长54.01%。
恒华科技：预中标约1.8亿元城网改造项目。
汉得信息：设立合资公司，投资1000万元，专注消费品/零售行业解决方案。
创业软件：上半年净利增长87.12%，与腾讯达成战略合作。
辰安科技：上半年净利5453.78万元，实现业绩扭亏。
中国长城：收到4000万元政府补贴，部分股份回购并注销。
皖通科技：上半年净利增长10.24%，收入增长0.95%。
任子行：控股股东补充质押3750万股。
佳都科技：上半年净利增长107%，收入增长20.15%。
海兰信：净利增长23.50%，收入微降0.10%。
同有科技：非公开发行批复到期，目前经营正常。
索菱股份：上半年净利增长13.05%，收入增长38.52%。
蓝盾股份：计划发行5.38亿元可转债，用于大安全研发基地建设。
中新赛克：上半年净利增长73%，预计全年净利增长25%-75%。
神思电子：上半年净利下降46.45%，收入增长29.33%。
千方科技：中标项目调整，投资总额由183.65亿元降至89.56亿元。
紫光股份：实控人可能变更，清华控股筹划转让紫光集团部分股权。
中远海科：中标进博会安保项目，金额19.68万元，对经营无重大影响。
中海达：上半年营收增长41.59%，净利增长116.94%。
证通电子：净利增长262.46%，收入略有下降。
远光软件：净利增长2.44%，收入增长11.17%。
用友网络：上半年净利1.24亿元，实现业绩扭亏。
卫宁健康：控股股东解除质押2700万股。
华东电脑：终止重大资产重组，将于8月14日召开说明会。
恒泰实达：获得ITSS证书，信息技术服务能力达到较高水平。
安居宝：子公司中标7708万元中国电信项目。

风险提示

整体市场不确定性可能带来投资风险。
投资者应审慎决策，自行承担投资风险。

分析师简介

叶盛：计算机行业研究员，西安交通大学工业工程学士，中央财经大学金融硕士。
夏清莹：计算机行业研究员，英国拉夫堡大学银行与金融硕士。

行业评级体系

公司投资评级：
- 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
- 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~5%之间；
- 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
行业投资评级：
- 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
- 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~5%之间；
- 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。