清科-2020年2月中国创业投资暨私募股权募资统计报告-2020.3-8页_1mb

2020年2月中国VC/PE募资市场总结

核心内容

2020年2月，中国股权投资募资市场受到疫情冲击，整体表现持续低迷。根据清科研究中心旗下私募通数据，当月共募集38支基金，募资总额达367.58亿元人民币，较2019年2月同比下降18.9%，环比下降22.6%。新设立基金数量为21支，环比下降48.8%，计划募资85.50亿元人民币，环比下降22.1%。整体来看，募资数量和规模均出现双降，市场压力显著。

主要观点

• 募资市场持续低迷：2月VC/PE募资市场表现疲软，募资数量和金额均出现大幅下降，反映出疫情对市场信心的冲击。
• 大额基金主导募资：尽管整体募资规模下降，但大额基金（10亿元及以上）数量占比达84.5%，显示出市场对大型项目的偏好。
• 人民币基金为主：2月新募集基金中，人民币基金占比高达94.7%，外币基金仅2支，且募资金额相对较少。
• 成长基金占主导地位：成长基金在新募集基金中占比达55.3%，创业基金占比为36.8%，基础设施基金和房地产基金则相对较少。
• 政府引导基金趋严：财政部发布通知，要求加强政府投资基金管理，严格审核财政出资，这对募资市场形成额外压力。
• 部分基金关注新兴领域：如人工智能、5G通信、医疗健康、金融科技等，显示出市场对创新科技型产业的关注。

关键信息

募资情况

• 募集基金总数：38支
• 募资金额：367.58亿元人民币
• 平均募资规模：9.67亿元人民币
• 大额基金数量：8支
• 大额基金募资金额：310.71亿元人民币（占比84.5%）
• 人民币基金募资金额：307.12亿元人民币（占比83.6%）
• 外币基金募资金额：60.46亿元人民币（占比16.4%）

新设立基金情况

• 新设立基金总数：21支
• 计划募资金额：85.50亿元人民币
• 成长基金占比：76.2%
• 创业基金占比：19.0%
• 早期基金占比：4.8%

募集规模前三基金

政府投资基金管理加强

• 财政部通知：2020年2月21日发布《关于加强政府投资基金管理提高财政出资效益的通知》，强调加强对基金设立和注资的预算约束。
• 政策目标：强化政府预算对财政出资的约束，避免政策重复、资金闲置和碎片化。
• 影响：政府引导基金出资趋严，进一步加剧了募资市场的压力。

市场趋势与关注点

• 疫情对市场影响显著：募资市场持续走低，反映出疫情对经济活动和投资信心的冲击。
• 大额基金受青睐：市场更倾向于投资大额基金，显示出对大型项目的偏好。
• 政策导向明显：政府引导基金在市场中扮演重要角色，政策导向对市场募资产生直接影响。
• 关注新兴行业：基金投资方向多集中于新一代信息技术、人工智能、医疗健康、先进制造等创新科技领域，体现出市场对新兴行业的重视。

关于清科研究中心与私募通

• 清科研究中心：是中国股权投资行业专业综合的研究机构，提供信息、数据、研究、咨询及培训服务。
• 私募通：是清科研究中心旗下专业数据库，覆盖中国创业投资及私募股权投资领域，为众多机构提供数据支持。
• 服务对象：包括有限合伙人、政府机构、VC/PE投资机构、战略投资者等。
• 市场影响力：截至目前，服务机构数量超700家，服务的政府主要部门包括国家发改委、国家科技部、证监会等。

总结

2020年2月，中国VC/PE募资市场受到疫情冲击，整体表现低迷。人民币基金为主导，成长基金占比较高，大额基金募资占比超八成。政府引导基金出资趋严，进一步影响市场。市场对新兴科技行业表现出浓厚兴趣，反映出对创新领域的持续关注。清科研究中心作为行业研究机构，持续为市场提供专业数据和分析支持。