20180509-东方财富证券-资金监测周报_上周长期国债利率继续上升_资金主要流入消费类板块_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容

2018年5月9日发布的资金监测周报提供了关于市场流动性、资金流向及投资风险的详细分析，涵盖宏观流动性、场内资金、板块与个股资金动向等内容。

主要观点

• 宏观流动性：上周市场短期投放为净投放600亿元，市场利率多数回落，但长期国债利率继续上升，10年期国债利率由3.6217回升至3.6319。
• 场内资金：重要股东继续净减持，但减持额度下降；机构资金份额大幅减少；杠杆资金继续减少；北上资金保持净流入。
• 板块资金动向：主力资金从信息技术、金融、有色金属、电子设备、机械设备、交运设备、互联网、基础化工、医药生物等板块流出，流入家电、食品饮料、农林牧渔、免疫治疗、单抗概念、生物疫苗、核能核电等消费相关板块。
• 个股资金动向：主力资金净流入主要集中在消费类个股，如五粮液、复星医药、格力电器等；净流出则集中在信息技术、新能源等板块个股，如华友钴业、中国平安、中国建筑等。

关键信息

1. 宏观流动性观察

• 货币投放情况：上周净投放600亿元，上上周为净回笼4400亿元。
• 市场利率表现：
  • SHIBOR各期利率均回落。
  • 银行间债券质押回购利率回落。
  • 3年期、10年及以上国债利率回升，其余回落。
  • 10年期国债利率由3.6217回升至3.6319。

2. 场内资金情况监测

2.1 场内资金流向

• 产业资金：
  • 解禁额回落。
  • 重要股东净减持，但额度下降。
  • 无定增、配股、可转债发行，再融资总额下降。
• 杠杆资金：
  • 上周净流出41.51亿元，融资余额回落至9747亿元。
• 海外资金：
  • 沪股通净流入76.95亿元，深股通净流入13.26亿元。
  • 南下资金转为净流入，合计净流入0.49亿元。
  • 沪股通买入贵州茅台、海螺水泥、华域汽车等，卖出中国平安、中国太保、伊利股份等。
  • 深股通买入五粮液、大族激光、老板电器等，卖出东阿阿胶、洋河股份、美的集团、格力电器等。
• 机构资金：
  • 股票型基金和混合型基金总份额减少1242.56亿份，净值略微上升8.77亿元。
  • 债券基金份额小幅增加5.17亿份。
• 个人资金：
  • 个人投资者开户数减少，新增开户15.76万户。
  • 自然人A股账户数为13727.27万户，非自然人账户数为34.28万户。

2.2 板块资金动向

• 行业板块：
  • 家电、食品饮料、农林牧渔等板块主力资金净流入。
  • 信息技术、金融、有色金属、电子设备、机械设备、交运设备、互联网、基础化工、医药生物等板块主力资金净流出。
• 概念板块：
  • 超级品牌、粤港自贸、油价相关、免疫治疗、单抗概念、生物疫苗、核能核电等概念板块主力资金净流入。
  • 融资融券、沪股通、沪港通、深股通、深港通、创业板综等概念板块主力资金净流出。

2.3 个股资金动向

• 净流入个股（排名前二十）：
  • 五粮液、复星医药、浪潮信息、航天信息、格力电器、海康威视、风华高科、中国太保、三安光电、青岛海尔、万达信息、云南白药、中国国旅、盈方微、上海机场、索菲亚、仙鹤股份、大华股份、中国石化、方大炭素。
• 净流出个股（排名前二十）：
  • 华友钴业、中国平安、中国建筑、中国软件、平安银行、万科A、京东方A、神雾节能、三一重工、卫宁健康、神雾环保、伊利股份、长电科技、浪潮软件、士兰微、兆日科技、贵阳银行、梦洁股份、工商银行、寒锐钴业。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：长期国债利率上升可能带来融资成本增加。
• 场内资金流出风险：机构资金持续减少，可能影响市场稳定性。
• 汇率波动风险：汇率变化可能对相关投资产品产生不利影响。

投资建议评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：跌幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：跌幅15%以上。
• 行业评级：
  • 强于大市：涨幅10%以上；
  • 中性：涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：跌幅10%以上。

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