20231018-中国银河-2023年1-9月建材行业数据跟踪_基建有望发力_竣工高增速_静待需求底部回升_5页_751kb

建筑材料行业2023年1-9月数据总结

核心观点

• 事件：国家统计局公布2023年1-9月建材行业数据，包括产量和消费指标。
• 专项债发行提速带动基建投资：1-9月基础设施投资同比增长6.2%，增速放缓，但专项债单月发行额创今年新高，预计后续基建投资有望稳回升，支持水泥需求。
• 地产竣工保持高增速：1-9月房屋竣工面积同比增长19.8%，9月单月增幅显著，利好浮法玻璃、消费建材等地产后周期产品；保交楼政策持续推进，需求或维持高位。
• 水泥市场：产量累计同比下降0.7%，需求底部回暖预期，建议关注区域龙头企业如华新水泥和上峰水泥。
• 平板玻璃：产量同比减少7.4%，价格上涨，四季度交付旺季需求或增加，建议关注旗滨集团。
• 消费建材：9月单月零售额环比增长，地政策加码提振信心，建议关注东方雨虹等龙头企业。
• 投资建议：推荐消费建材（如东方雨虹、伟星新材）、玻璃（旗滨集团）、水泥（华新水泥）区域龙头。
• 风险：原材料价格波动、下游需求不及预期、地产政策推进滞后。