20210307-兴业证券-电子行业周报_中芯国际签订ASML订单_上游元器件价格持续上涨_8页_1mb

报告摘要

本文档为一份电子行业周报，主要分析了电子行业近期的市场表现、行业动态及投资策略。文档指出，尽管市场整体下跌，但电子行业指数仍表现出色，上涨2.29%。同时，行业内的多个子领域如半导体、LCD、LED、5G、物联网和汽车电子等均出现积极信号，显示行业景气度持续提升。

市场表现：电子行业在本周表现优于市场整体，涨幅达2.29%。在316家电子行业上市公司中，260家上涨，56家下跌。
半导体行业：中芯国际与ASML签订12亿美元的光刻机采购协议，订单延长至2021年底，表明其供应商已获得相关许可证。这将推动中芯国际14nm及以上工艺节点的扩产，进一步打开代工市场空间。
产业链机会：国内晶圆厂和存储厂的扩产可见度和确定性提升，相关设备材料供应商如北方华创、盛美公司、华峰测控等值得关注。
上游元器件需求：由于全球经济复苏和电动车、工业、新能源等需求拉动，MLCC、覆铜板、面板等上游元器件价格持续上涨，供不应求态势有望贯穿全年。
重点公司推荐：包括领益智造、汇顶科技、京东方A、TCL科技、北方华创等，其EPS预测和投资评级分别为：
- 领益智造：20E EPS 1.28，21E EPS 1.76，评级：审慎增持
- 汇顶科技：20E EPS 3.17，21E EPS 4.11，评级：买入
- 京东方A：20E EPS 0.12，21E EPS 0.20，评级：审慎增持
- TCL科技：20E EPS 0.23，21E EPS 0.40，评级：审慎增持
- 北方华创：20E EPS 0.81，21E EPS 1.19，评级：审慎增持

行业动态：
- 中芯国际与ASML签订12亿美元采购协议，推动其扩产。
- GlobalFoundries投资14亿美元提高芯片产量。
- 三星计划在3月底推出MicroLED电视，LG OLED电视销量同比增长23.8%。
- 韩国5G用户数量突破1287万，占移动用户总数的18.2%。
- 中国5G基站累计开通71.8万个，5G手机终端连接数突破2亿户。
- 海南计划推广2.5万辆新能源汽车，换电模式推广2000辆。
- 华米科技与微信支付合作，Amazfit GTR2和GTS2支持微信支付。
- Oculus与FramesDirect合作，为Quest 2提供处方透镜。
投资策略：
- 重点看好晶圆厂存储厂产业链设备材料供应商。
- 继续看好上游元器件如MLCC、覆铜板、面板等。
- 推荐核心龙头如三环集团、顺络电子、生益科技、京东方和TCL科技。
风险提示：
- 行业景气度可能下滑。
- 制造管理成本可能上升。

股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%。
- 审慎增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~15%之间。
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间。
- 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%。
- 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性事件。
行业评级：
- 推荐：行业相对表现优于同期相关证券市场代表性指数。
- 中性：行业相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平。
- 回避：行业相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

分析师：谢恒、李双亮、姚康、姚丹丹、仇文妍
联系方式：
- 谢恒：xieheng@xyzq.com.cn
- 李双亮：lishuangliang@xyzq.com.cn
- 姚康：yaokang@xyzq.com.cn
- 姚丹丹：yaodandan@xyzq.com.cn
- 仇文妍：chouwenyan@xyzq.com.cn