新能源行业：电动车蓬勃发展，风光储吹响碳中和冲锋号角_52页_9mb

报告摘要

电动车（新能源汽车）
- 市场繁荣：中国、欧洲市场需求旺盛，2021年全球销量迅猛增长（尤其欧洲900%+、美国300%+），渗透率在部分国家达20%以上。
- 驱动因素：政策推动、硬件成本下探、C端需求旺盛（如中国以非营业车辆为主，占比超80%）。
- 未来展望：平价趋势加速，预计2030年欧洲、美国渗透率目标（50%等）有望兑现；中国政策支持力度依然强劲，如《2030年前碳达峰行动方案》提出交通工具新能源动力占比40%。
风光储板块
- 电池技术迭代：4680技术应用，带动高镍正极、硅基负极需求提升；磷酸铁锂电池凭借性价比快速放量（2021年国内占比达50%），电池龙头集中度不断提高（宁德时代市占率50.7%）。
- 成本压力传导：锂电材料价格暴涨（如六氟磷酸锂涨至565万元/吨），但盈利修复有望随供过于求缓解。
- 隔膜、铜箔供不应求持续：高景气度导致上游设备和材料资源紧张，头部企业受益。
- 核心方向：长续航+经济性车型推动三元电池高镍化，磷酸铁锂电池+储能需求提升。
光伏
- 装机量稳步增长：2021年290GW，中国战略推进（如大基地项目规划累计超1亿千瓦），户用光伏年增超100%。
- 关键趋势：产业链成本降至促进需求释放，降本支撑新产能增加（如2022年新增装机可达60-75GW）。
- 技术与政策推动：大型风光基地、整县推进分布式光伏增加装机空间，叠加储能配套政策推进，建议关注逆变器、一体化厂商和分布式渠道环节。
风电
- 平价时代来临：2021年陆上风电招标总量419GW，整机招标量激增，大型化风机显著降低单位成本。
- 海上风电加速降本：投标价已连续下降（如象山涂茨项目降至3830元/kW），预计2025年后进入主流冲高端市场。
- 中长期空间广阔：政策具备强力支持，中国“十四五”风电装机目标5000万-6000万KW+。
储能
- 市场快速发展：2021年国内新型储能装机超10GW，装机结构中电化学储能占比高（2021年备案政策要求配储10%-20%）。
- 核心动因：新能源消纳需求上升、峰谷电价改革政策利好。
- 技术趋势：电化学储能（锂电池为主）+用户侧+电网侧储能前景广阔，关键受益环节包括锂电池、PCS逆变器、系统集成商等。