20260118-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb
报告摘要
量化跟踪周报总结
核心内容概述
本周报主要分析了商品及金融期货市场的板块流动性、市场与板块风格、升贴水结构以及投资策略，旨在为投资者提供市场趋势与配置建议。
一、板块流动性
本周各板块成交额与保证金变动情况如下：
- 基本金属板块：成交额58276.22亿元，较上周变动+2.06%；保证金808.84亿元，较上周变动+15.68亿元。
- 能源化工板块：成交额22442.04亿元，较上周变动-12.27%；保证金368.81亿元，较上周变动-0.01亿元。
- 农产品板块：成交额12408.00亿元，较上周变动-18.79%；保证金449.83亿元，较上周变动+5.92亿元。
- 贵金属板块：成交额50877.96亿元，较上周变动+1.97%；保证金1018.68亿元，较上周变动+163.49亿元。
- 黑色建材板块：成交额8944.25亿元，较上周变动-34.89%；保证金312.11亿元，较上周变动+6.16亿元。
- 股指期货板块：成交额46055.06亿元，较上周变动+16.57%；保证金1955.51亿元，较上周变动-23.40亿元。
- 国债期货板块：成交额14503.39亿元，较上周变动-26.14%；保证金153.04亿元，较上周变动+0.03亿元。
二、市场与板块风格
1. 板块累计涨跌幅（截至今年）
- 万得商品指数：+17.29%
- 有色指数：+10.92%
- 能源指数：+1.38%
- 化工指数：-0.95%
- 贵金属指数：+17.72%
- 煤焦钢矿指数：+2.13%
2. 华泰商品指数动量与风格指标
- 长周期动量指数：+4.34%
- 短周期动量指数：+1.51%
- 偏度指数：+1.26%
- 期限结构指数：+1.13%
3. 股指期权VIX指标
- 上证50股指期权：17.17%
- 沪深300股指期权：18.27%
- 中证1000股指期权：23.32%
三、板块升贴水结构
1. 股指期货基差情况（最新）
- IH：+10.54点
- IF：+0.33点
- IC：-18.53点
- IM：-51.54点
2. 股指期货年化基差率
- IH：1.98%
- IF：0.04%
- IC：-1.30%
- IM：-3.63%
3. 国债期货基差情况（最新）
- TS：-0.01元
- TF：-0.02元
- T：-0.01元
- TL：+0.20元
4. 国债期货净基差情况（最新）
- TS：+0.01元
- TF：+0.00元
- T：-0.05元
- TL：-0.10元
四、策略建议
根据华泰商品多因子模型，本周建议配置如下：
多配品种：
- 碳酸锂
- 鲜苹果
- 豆油
- 镍
- 对二甲苯
- 黄金
少配品种：
- 烧碱
- 氧化铝
- 乙二醇
- 纯碱
- 硅铁
五、风险提示
- 市场表现可能不及预期，需谨慎应对。
六、图表说明
- 图1：板块最新周度成交额与占比
- 图2：板块近一月周度成交额变化率
- 图3：板块近半年保证金走势
- 图4：板块保证金流入/流出
- 图5：板块近半年成交持仓比周度均值
- 图6：板块近一月成交持仓比变化率
- 图7：外资IH合约净持仓数量
- 图8：外资IF合约净持仓数量
- 图9：外资IC合约净持仓数量
- 图10：外资IM合约净持仓数量
- 图11：万得商品板块指数累计涨跌幅
- 图12：华泰商品指数累计涨跌幅
- 图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅
- 图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅
- 图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅
- 图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅
- 图17：商品期权近半年VIX指标
- 图18：股指期权近半年VIX指标
- 图19：能源板块最新升贴水结构
- 图20：化工板块最新升贴水结构
- 图21：有色金属板块最新升贴水结构
- 图22：贵金属板块最新升贴水结构
- 图23：黑色板块最新升贴水结构
- 图24：农产品板块最新升贴水结构
- 图25：股指期货近半年基差（分红调整）
- 图26：股指期货近半年年化基差率（分红调整）
- 图27：国债期货近半年基差走势
- 图28：国债期货近半年净基差走势
七、本期分析研究员
- 高天越：从业资格号F3055799，投资咨询号Z0016156
- 李逸资：从业资格号F03105861，投资咨询号Z0021365
- 李光庭：从业资格号F03108562，投资咨询号Z0021506
八、联系人信息
- 黄煦然：从业资格号F03130959
- 彭梓烨：从业资格号F03152742
- 王博闻：从业资格号F03149658
九、免责声明
- 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。
- 报告观点可能随市场变化而调整，仅供参考，不构成投资建议。
- 报告内容版权归属华泰期货研究院，未经许可不得擅自使用或修改。
十、公司信息
- 公司名称：华泰期货有限公司
- 公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房
- 客服热线：400-628-0888
- 官方网址：www.htfc.com
- 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
