台灣研究總結（2013年11月6日）
核心內容概述
本報告總結了2013年11月6日台灣股市、商品市場、全球經濟與產業動態。整體市場表現受制於季節性因素與產業週期，部分公司表現優於預期，而部分則面臨營運調整與獲利下滑。同時，全球經濟數據與產業趨勢亦對台灣市場產生影響。
台灣股市表現
台灣主要指數
- 加權指數：8262.20（-91.94，-1.10%）
- 上櫃指數：122.60（-0.88，-0.71%）
- 摩台指當期：291.71（-3.84，-1.30%）
- 台指近期：8268.00（-70.00，-0.84%）
- 電子近期：298.35（-2.35，-0.78%）
- 金融近期：993.40（-6.80，-0.68%）
類股表現
| 類股 |
收盤價 |
變動 |
%變動 |
| 水泥類 |
139.25 |
-2.21 |
-1.56% |
| 食品类 |
1237.04 |
-24.27 |
-1.92% |
| 塑膠類 |
231.74 |
-4.07 |
-1.73% |
| 紡織類 |
535.97 |
-4.98 |
-0.92% |
| 生技類 |
90.72 |
-1.09 |
-1.19% |
| 鋼鐵類 |
97.66 |
-0.61 |
-0.62% |
| 電子類 |
297.83 |
-3.42 |
-1.14% |
| 營建類 |
314.70 |
-0.64 |
-0.20% |
| 運輸類 |
75.67 |
-0.48 |
-0.63% |
| 觀光類 |
139.39 |
+0.15 |
+0.11% |
| 金融類 |
993.19 |
-8.46 |
-0.84% |
成交金額
- 集中市場：922.28億
- 櫃買中心：203.54億
融資融券
- 融資餘額：1876.04億（+1.26億）
- 融券餘額：557,618張（-10,907張）
法人買賣超
- 外資：買進172.86億，賣出206.83億，合計-33.96億
- 投信：買進12.87億，賣出16.86億，合計-3.99億
- 自營：買進34.20億，賣出46.40億，合計-12.20億
商品行情
| 商品 |
收盤價 |
%變動 |
| Flash 32Gb (4G*8 MLC) |
2.96 |
+1.37% |
| Flash 64Gb (8G*8 MLC) |
5.54 |
+0.43% |
| DDR3 2Gb (1333MHz) |
2.14 |
-2.59% |
| BDI 指數 |
1600.00 |
+3.09% |
| CRB 指數 |
273.03 |
-0.26% |
| 紐約原油（CL1） |
93.37 |
-1.32% |
| 黃金現貨（GOLDS） |
1311.81 |
-0.19% |
| 鎳（LME） |
14306.00 |
-1.44% |
| 銅（LME） |
7134.25 |
-1.41% |
| 棉花 |
75.94 |
-0.01% |
註：鎳、銅為11月4日收盤價。
全球股市與商品表現
美國股市
- 道瓊工業指數：15618.22（-20.90，-0.13%）
- Nasdaq：3939.86（+3.27，+0.08%）
- S&P500：1762.97（-4.96，-0.28%）
- SOX：503.13（-1.55，-0.31%）
美國主要企業表現
| 公司 |
收盤價 |
%變動 |
| Apple |
525.45 |
-0.25% |
| Nokia |
7.70 |
-0.65% |
| BlackBerry |
6.67 |
+2.69% |
| HP |
25.47 |
-1.16% |
| Dell |
13.73 |
0.00% |
| IBM |
177.85 |
-1.34% |
| Intel |
24.03 |
-0.95% |
| AMD |
3.33 |
+0.30% |
| Nvidia |
14.80 |
-0.13% |
| Qualcomm |
69.01 |
-0.81% |
| Broadcom |
26.47 |
-0.54% |
| Texas Instrument |
41.90 |
-0.21% |
| Marvell |
13.04 |
+8.53% |
| Micron |
17.67 |
-1.23% |
| Applied Material |
17.77 |
+0.08% |
| Microsoft |
36.64 |
+1.95% |
| Google |
1021.52 |
-0.45% |
| Aixtron |
14.06 |
-0.78% |
| Cree |
60.18 |
+0.45% |
| LDK |
1.51 |
-3.90% |
ADR（美國存託憑證）表現
| 公司 |
收盤價 |
%變動 |
| 台積電 |
18.08 |
-1.42% |
| 聯電 |
2.02 |
0.00% |
| 奇景 |
9.92 |
-1.88% |
| 日月光 |
4.81 |
-1.03% |
| 矽品 |
5.72 |
-1.46% |
| 友達 |
3.16 |
+0.32% |
其他地區股市
- 日本：14225.37（+0.17%）
- 南韓：2013.93（-0.56%）
- 印度：20974.79（-1.05%）
- 泰國：1415.44（+1.95%）
- 菲律賓：6519.58（-0.36%）
- 新加坡：3205.54（+0.05%）
- 印尼：4423.29（休市）
- 澳洲：5425.66（+0.77%）
中國及香港股市
- 上海綜合：2157.24（+0.35%）
- 上海A股：2258.03（+0.35%）
- 上海B股：250.34（+0.55%）
- 深圳綜合：1034.61（+1.29%）
- 深圳A股：1079.92（+1.30%）
- 深圳B股：836.74（+0.06%）
- 香港恆生：23038.95（-0.65%）
- 恒生國企：10637.15（-0.46%）
- A50：9.88（-0.70%）
全球總體經濟與美股速報
美國股市走勢
- 美股小跌作收，市場氣氛謹慎，因就業數據公布前預期Fed QE減碼延後。
- 本週將公布重要經濟數據，包括3Q GDP、10月NFP、失業率等，可能影響市場預期。
美國經濟數據預估
| 日期 |
指標 |
月份 |
彭博調查 |
前期 |
| 11/6 |
領先指數 |
Sep |
0.6% |
0.7% |
| 11/7 |
首次申請失業救濟金人數 |
Nov 2 |
335K |
340K |
| 11/7 |
GDP年化（季比） |
3Q A |
1.9% |
2.5% |
| 11/8 |
非農業就業人口變動 |
Oct |
125K |
148K |
| 11/8 |
失業率 |
Oct |
7.3% |
7.2% |
| 11/8 |
個人支出 |
Sep |
0.2% |
0.3% |
| 11/8 |
密西根大學信心指數 |
Nov P |
74.2 |
73.2 |
其他經濟指標
- 歐債危機追蹤：Euribor3M-OIS利差與PIGS10年券殖利率顯示市場風險仍存。
- 油價：西德州原油下跌1.32%至$93.37，市場擔憂供過於求。
重要產業與公司評析
精華光學（1565）
- 3Q營收：13.7692億，季增8.89%，EPS 8.11元。
- 預估4Q營收：14.2億元，EPS 8.12元。
- 預估2013年營收：52.1億元，年增24.9%。
- 預估2014年營收：62.5億元，年增20%。
- 投資建議：買進，目標價1019元。
可成（2474）
- 10月營收：45.54億元，月增19.5%，年增49.11%。
- 預估4Q營收：112億元，季增7%。
- 目標價：198元（PER=12X2014 EPS）。
頗邦（6147）
- 3Q營收：39.88億元，季減3.6%，年增2.8%。
- 4Q預估營收：65.8億元，季減8.3%。
- 投資建議：中立。
瑞昱（2379）
- 10月營收：21.8億元，月減14.2%，年增1.6%。
- 預估4Q營收：65.8億元，季減8.3%。
- 目標價：83元。
新普（6121）與順達科
- 10月營收：新普54.73億元，月增3%，年減3.58%。
- 預估4Q營收：季增2成，目標價164元。
台虹（6165）
- 10月營收：9.79億元，月減4.3%，年增28.32%。
- 預估4Q營收：與3Q持平。
- 目標價：未明確，投資建議中立。
美律（2439）
- 10月營收：11.3億元，月增8.9%，年增82%。
- 預估4Q營收：季增約2成。
- 目標價：150元。
4G終端設備
- 明年出貨目標逾千萬台，出貨值上看200億元。
- 台灣廠商包括廣達、正文、中磊、智易等受惠。
產業與公司拜訪訊息
汽車產業
- 台灣新車銷售：10月達3.14萬輛，年增16.1%。
- 預估全年新車銷售：2013年36萬輛，2014年38萬輛。
- 投資建議：
- 裕隆：買進，目標價59元。
- 裕日車：買進，目標價432元。
- 昭輝：推薦，目標價48元。
光電產業
- 隆達（3698）：營運淡季，獲利有限，建議中立。
- 宏基（2353）：營運調整中，建議中立。
- 宏達電（2498）：營收與獲利受挫，建議中立。
重要事件與拜訪行程
重要事件
| 日期 |
事件 |
| 11/6 |
美國原油庫存量、MBA貸款申請指數、高通財測 |
| 11/7 |
美國非農就業人口、ECB利率會議、第三季GDP、愛迪達財測 |
| 11/8 |
美國非農就業人口、失業率、密西根大學消費者信心指數、9月蘆售存貨 |
法說會行程
| 日期 |
公司 |
地點 |
時間 |
| 11/6 |
聯詠 |
- |
- |
| 11/6 |
華晶科 |
- |
- |
| 11/6 |
亞昕 |
- |
- |
| 11/7 |
新光金 |
- |
- |
| 11/7 |
義隆 |
- |
- |
| 11/7 |
智原 |
北市信義路4段236號(宏遠證) 7F |
14:30-16:00 |
| 11/8 |
康舒 |
北市忠孝東路二段95號(兆豐證總公司) 13樓 |
14:00 |
| 11/8 |
原相 |
北市信義路4段236號(宏遠證) 7F |
14:30 |
| 11/8 |
介面 |
君悅3樓 凯悅廳 |
14:00 |
| 11/8 |
頗邦 |
- |
- |
| 11/11 |
和碩、揚智、健亞、友華、寶島科、F-中租 |
- |
- |
| 11/12 |
欣銘、信驛、神隆、光寶科、F-美食、中美晶 |
- |
- |
外資暨投信買賣超 Top10
上市買賣超
- 買超TOP10：華亞科、亞太電、日月光、仁寶、聯強、聯發科、味全、農林、新日光、昱晶
- 賣超TOP10：茂迪、中光電、國統、F-金可、湧德、穩懋、台半、艾訊、健喬、東浦
上櫃買賣超
- 買超TOP10：頑邦、新普、群聯、世界、力麒、旺榮、剛廣、明泰、啟基、F-泰鼎
- 賣超TOP10：茂迪、台星科、國統、台耀、世界、智擎、世禾、立合、晶光環、生達
上市櫃資券增減 Top10
資券增加
- 上市：F-TP、群創、三商壽、友達、宏碁、三商壽、F-亞德、福懋油、虹光、開發金
- 上櫃：新日光、中信金、兆豐金、台中銀、和大、味全、金寶、農林、台壽保、農林
資券減少
- 上市：F-TPK、中信金、F-亞德、工信、農林、台壽保、三商壽、F-亞德、兆豐金、F-亞德
- 上櫃：F-TPK、金寶、台中銀、和大、味全、金寶、農林、台壽保、三商壽、F-亞德
總結
整體而言，台灣股市在11月6日呈現盤整走勢，部分產業如光電、汽車與通訊設備表現較佳，而部分公司如宏碁仍處於營運調整階段。全球經濟數據與產業趨勢對市場影響顯著，美國股市因就業數據公布前氣氛謹慎而小跌，但部分公司如AOL與Fossil表現優異。投資策略上，建議關注獲利成長動能強的公司，並留意市場調整與產業轉型的機會。
