20250807-浙商证券-液冷行业点评_台湾液冷厂商高景气_继续推荐液冷出海机会_3页_408kb

通信行业液冷市场因AI服务器和ASIC需求强劲而高景气。 各台湾液冷厂商表现突出：奇宏营收大幅增长，受益于GB300和ASIC产品，水冷占比将提升并计划扩建越南产能；双鸿CSP客户拓展顺利，液冷产品营收占比预计达40-50%，考虑北美设厂；台达数据中心冷却需求旺盛，液冷解决方案营收占比快速提升，利润显著增长。建议关注液冷出海逻辑，核心标的包括英维克、申菱环境和科创新源。风险包括产业发展不及预期、市场竞争加剧等因素。