20220109-国盛证券-电子行业周报_聚焦CES黑科技_汽车智能化加速_元宇宙持续赋能_32页_2mb

电子行业总结：汽车智能化与元宇宙技术发展

核心内容概览

2022年CES展会上，汽车智能化和元宇宙成为重点。各大厂商加速推进智能化和电动化，同时元宇宙相关技术也在不断突破，推动VR/AR硬件和应用发展。

主要观点

1. 汽车智能化与电动化加速

• 宝马发布第二款纯电动M车型iXM60，搭载20项创新技术，包括自动泊车、Bowers & Wilkins 4D音响系统、前后双电机、超长续航等，其性能和智能化程度领先。
• 奔驰获得德国KBA批准，S级和EQS获得L3级自动驾驶上路许可，VISION EQXX概念车续航突破1000公里，预计2024年开始量产。
• 索尼推出VISION-S概念电动车，并成立Sony Mobility进军智能汽车行业，其车型配备33个自动驾驶传感器。
• LG电子推出Omnipod自动驾驶概念车，具备AI礼宾服务和元环境显示系统，融合家庭与汽车功能。

2. 激光雷达技术发展与应用

• 激光雷达在ADAS和自动驾驶中起关键作用，2022年CES上，多家企业发布新品，包括RoboSense的RS-Ruby Plus、禾赛的QT128、Innovusion的Robin等。
• 机械式激光雷达技术成熟但成本高，混合固态激光雷达成本降低，可靠性提升，固态激光雷达（如OPA和Flash）具备更小体积和更高精度，但探测距离有限。
• 激光雷达将成为L4和L5自动驾驶的关键传感器，全球车载激光雷达市场预计2025年增长至24.34亿美元，年复合增长率达42.9%。

3. 半导体与车用硅需求激增

• 随着汽车智能化和电动化，车用硅含量显著增加，推动半导体市场增长。2021年车用半导体对6/8/12寸硅片需求分别为40/100/30万片/月，预计2024年将提升至40/150/40万片/月。
• ECU数量持续上升，2020年全球市场规模达920亿美元，预计2030年增长至1560亿美元，其中域控制器占比将从2%提升至43%。
• IGBT作为电机驱动核心部件，纯电动车单车价值量达265美元，是传统燃油车的15倍，预计2025年中国车用IGBT市场规模将达210亿元。

4. VR/AR技术与应用发展

• PlayStation VR2发布，搭载4K OLED显示屏、3D音效、头戴震动功能，支持更精准动作追踪。
• TCL推出首款AR智能眼镜雷鸟智能眼镜先锋版，采用全息光波导技术。
• 全球VR直播市场预计2025年增长至41.13亿美元，中国VR直播市场规模预计2021年达64.3亿元。
• Oculus Quest2销量持续增长，2021年预计超过800万台，市场份额持续领先。

关键信息

• 汽车智能化加速，各品牌推出L3、L4级自动驾驶车型，带动车载摄像头、激光雷达需求增长。
• 激光雷达成为自动驾驶关键传感器，技术路线多样，未来将占据主要市场。
• 半导体在汽车中的应用广泛，尤其是IGBT和车用硅需求增长显著，推动产业链扩张。
• VR/AR市场持续增长，尤其在游戏、直播、影视等领域，Oculus Quest2成为市场主导产品。
• 元宇宙概念不断赋能，英伟达Omniverse和高通与微软合作开发增强现实芯片，推动相关硬件和应用发展。

行业趋势与投资建议

• 汽车智能化进入黄金十年，新能源汽车销量预计2028年达3000万辆，2030年占全球乘用车销量近一半。
• 车载光学（如摄像头、激光雷达）和半导体（如IGBT、MOSFET）是未来十年增长的核心赛道。
• VR/AR应用多点开花，游戏、直播、影视等成为主要驱动力，未来企业市场将超越消费者市场。
• 投资建议聚焦半导体核心设计、代工与封测、智能汽车、VR/AR相关硬件与内容、苹果产业链等。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 中美贸易摩擦可能影响供应链

消费电子细分赛道龙头

1. 半导体核心设计：光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及IP等
2. 半导体代工、封测及配套服务产业链
3. 智能汽车核心标的
4. VR、MiniLED、面板、光学、电池等细分赛道
5. 苹果产业链核心龙头公司

图表目录

• 图表19：汽车对于硅片的需求（百万片/月）
• 图表20：每辆车所需要的硅片需求（SQI）
• 图表21：不同部件所需硅片（百万片/月）
• 图表23：全球汽车电子电气及软件市场规模（十亿美元）
• 图表24：ECU及域控制单元占比情况（十亿美元）
• 图表25：不同汽车类型平均半导体价值含量
• 图表29：英飞凌电机驱动控制系统
• 图表30：电池管理系统功能示意图
• 图表31：电子控制单元组成及应用
• 图表32：全球EV/HEV市场对功率模组的需求增长（十亿美元）
• 图表33：2018年IGBT下游市场占比
• 图表34：IGBT市场规模预测（十亿美元）
• 图表35：电机控制器成本结构
• 图表36：2025年中国车用IGBT市场规模预测（亿元人民币）
• 图表37：MOSFET在汽车中的应用
• 图表38：不同位置车载摄像头的功能
• 图表39：车载高清摄像头三大应用发展
• 图表40：车载镜头供应链
• 图表41：2019全球车载摄像头市场份额
• 图表42：舜宇光学车载镜头出货（千件）
• 图表43：车载摄像头产业链
• 图表44：中国自动驾驶市场渗透率预测
• 图表45：全球ADAS市场规模
• 图表46：中国ADAS系统功能渗透率
• 图表47：2025年全球主要国家地区ADAS渗透率预测
• 图表48：2020-2025年全球ADAS功能渗透率预测
• 图表49：新能源汽车代表车型搭载摄像头与雷达数量
• 图表50：部分车厂自动驾驶车辆发展情况
• 图表51：奥迪A8激光雷达方案
• 图表52：华为96线中长距激光雷达
• 图表53：车载激光雷达扫描效果
• 图表54：机械式激光雷达结构
• 图表55：Velodyne第一代机械式LiDAR（HDL-64E）
• 图表56：MEMS激光雷达工作原理
• 图表57：Velodyne混合激光雷达产品
• 图表58：光学相控阵（OPA）原理示意图
• 图表59：Flash激光雷达工作原理
• 图表60：全球激光雷达市场规模（百万美元）
• 图表61：车载激光雷达全球市场规模（百万美元）
• 图表62：部分搭载激光雷达的车辆
• 图表63：2018年中国VR/AR行业市场规模结构
• 图表64：2025AR/VR企业市场将超越消费者市场
• 图表65：VR过山车
• 图表66：2017-2025全球VR直播市场规模及其增速预测
• 图表67：2018-2021年中国VR直播发展趋势/亿元
• 图表68：Steam月活VR头显用户总占比变化
• 图表69：Steam上每月连接的VR眼镜数量（按设备数）
• 图表70：各品牌VR的市场率情况
• 图表71：Facebook非广告业务季度收入（单位：百万美元）
• 图表72：Oculus Quest2与Quest 1参数对比
• 图表73：Steam VR独占内容（单位：款）
• 图表74：Quest平台突破百万美元销售额的VR游戏分布
• 图表75：虚拟现实产业链