20220109-东吴证券-通信行业跟踪周报_本周专题_CES_2022成功举办_关注元宇宙_智能汽车_5G毫米波等领域_30页_1mb

报告摘要

通信行业跟踪周报总结

核心内容

本报告为2022年1月9日发布的通信行业周报，围绕CES2022上新兴技术发展，重点分析了元宇宙、智能汽车、5G毫米波三大领域的发展动态，并对通信行业整体表现、重点个股及子行业动态进行了梳理。同时，报告也提及了5G-Advanced技术标准、运营商合作与产业链发展等方向。

主要观点

1. 元宇宙产品频出，热潮持续

高通与微软合作：发布全球首款支持5G的XR平台——骁龙XR2，推动AR/VR技术在消费级和企业级应用。
英伟达Omniverse进展：推出Nucleus Cloud、Machinima、Audio2Face等新功能，提升3D场景协作与交互体验。
产品发布：包括现代汽车的机器人模块、三星的虚拟展厅、OWO的可穿戴VR背心等，进一步推动元宇宙概念落地。

2. 高通、英伟达等科技巨头加速汽车智能化发展

智能网联汽车：中国智能网联汽车渗透率持续上升，2020年达48.8%，预计2025年达50%，2030年超过70%。
技术布局：高通发布多款智能汽车技术，包括数字底盘、Ride™平台、车对云服务等，支持车企定制化需求。
合作进展：英伟达已与中国多家电动汽车企业达成合作，包括小鹏、蔚来、理想等。

3. 5G毫米波助力“最后一公里”网络部署

技术优势：毫米波具备高速、低时延、设备轻量化等优势，是5G核心使能技术之一。
全球应用：截至2020年底，全球有97家运营商获得毫米波牌照，22家积极部署。
中兴通讯进展：率先完成5G毫米波基站全部功能和场外性能测试，为国内毫米波商用奠定基础。

关键信息

行业表现

通信行业：本周（2022.1.3-1.7）通信（申万）指数下跌1.68%，跑赢沪深300指数0.34个百分点。
东吴通信优选指数：本周下跌3.29%，年初至今也下跌3.29%，跑输通信申万指数1.10个百分点。
估值水平：通信板块最新市盈率（TTM）为37.53X，位于TMT各子行业第二位。

重点推荐个股（已覆盖）

运营商：中国电信、中国联通
5G主设备：中兴通讯、烽火通信、海能达
光模块：天孚通信、华工科技、中际旭创、光迅科技
物联网/车联网：中科创达
IDC：数据港、奥飞数据、光环新网
PCB：兴森科技
城市数字化转型：科大讯飞、佳都科技
低轨卫星：中国卫星、海格通信、华力创通等
散热：中石科技
UWB：浩云科技
云计算/边缘计算：优刻得
量子信息：国盾量子
智慧能源：威胜信息、朗新科技、英维克等

建议关注个股（未覆盖）

大数据：慧辰股份、每日互动、博睿数据、东方国信
服务器/路由器/交换机：紫光股份、星网锐捷、浪潮信息
光模块：新易盛、剑桥科技、光库科技、博创科技
IDC：海兰信、宝信软件、杭钢股份、沙钢股份、城地股份、立昂技术、世纪互联、万国数据等
智能汽车：广和通、移远通信、和而泰、拓邦股份
其他领域：工业互联网、线上教育、线上医疗、线上办公、天线射频、光纤光缆等

本周动态点评

1. 5G R18标准制定和产业合作开启新篇章

中国移动联合中国通信学会、中国通信标准化协会召开“5G-Advanced技术与标准研讨暨3GPP R18标准立项解读”活动。
R18是5G-Advanced首个版本，为5G走向成熟提供技术支撑。

2. 中国电信、中国联通联合产业链突破5G共建共享关键技术

联合发布自主研发的区块链调度平台，成为全球5G共建共享的领先案例。
2019年至今，共建共享基站超过60万个，占全球总量40%以上。

3. 中国移动A股成功上市

中国移动于2022年1月5日登陆上交所主板，发行价格57.58元/股，上市首日涨幅达9.41%。
募集资金约560亿元，成为A股最大IPO，对通信行业有重要推动作用。

各子行业动态

5G设备商/运营商

中国移动推出融合数字人民币硬件钱包的“和包”月活用户突破1亿。
中国电信、中国联通在5G共建共享、算力网络、虚拟网络编排等方面取得进展。
中国移动启动多项集采，包括USIM卡、低端路由器、智能家庭网关、数据中心交换机等。

物联网等

移远通信发布新型车载智能模组AG800D/AG600K。
“物联中国”总决赛中，开物数智进入最具投资价值十强。

光模块/IDC

亨通光电入选工信部“光纤智能制造示范工厂”。

上市公司动态

淳中科技：可转债转股完成，部分未转股。
会畅通讯：股东罗德英减持股份达1.38%。
亨通光电：可转债部分转股，形成股份变动。
三维通信：股东郑剑波计划减持不超过1.896%股份。
万通发展：第二大股东质押股份达85.90%。

风险提示

运营商收入不及预期：可能因市场竞争加剧或政策支持不足导致。
政策扶持力度不及预期：对5G、物联网等领域的支持力度减弱。
5G产业进度不及预期：技术标准、产品开发、商用部署进度滞后。
5G网建进度不及预期：网络建设放缓、终端拓展受阻。

结论

本周通信行业受CES2022技术展示影响，重点聚焦于元宇宙、智能汽车、5G毫米波三大领域，各科技巨头加快布局，推动行业技术升级和市场拓展。同时，中国移动A股上市成为重要里程碑事件，对通信行业产生积极影响。建议投资者关注5G、IDC、光模块、智能汽车等高成长领域，同时警惕政策、市场竞争及技术落地不及预期的风险。

展开完整摘要