20240128-国盛证券-环保行业周报_CCER交易正式启动_双碳_建设迈入新里程碑_12页_946kb

环保行业周报摘要

1. 重要事件

1.1 全国温室气体自愿减排交易市场（CCER）正式启动

• 时间：2024年1月22日。
• 意义：标志着碳市场建设迈进一步，完善多元碳市场体系，推动全社会减碳潜力挖掘。
• 投资方向：CCUS、绿色/蓝色碳汇技术、工业低碳替代技术等。

1.2 生态环境部印发《关于进一步优化重污染天气应对机制的指导意见》

• 核心措施：
  • 统一空气质量预警分级标准（AQI指标）。
  • 差异化应对措施（按PM₂.₅/臭氧污染类型区分）。
  • 加强区域应急联动与预案评估体系建设。
• 投资受益领域：大气污染防治产业链。

2. 行情表现

本周行情

• 环保板块：涨幅160%，跑赢创业板（352%），跑输上证综指（16%）。
• 子板块表现：大气（284%）、水处理（378%）大幅上涨；固废（-0.38%）、节能（-0.86%）微跌。
• 个股极端表现：华控赛格（+2110%）、易世达（-922%）两极分化。

龙头企业估值

• 惠城环保（买入）：业绩拐点已至，技术实力突出，中购增持提振信心。
• 高能环境（买入）：土壤修复市占率领先，危废项目储备丰富。
• 中钢天源（买入）：磁材业务受益宝武整合。

3. 周边政策新闻

• 《2024年国家标准立项指南》：重点布局节能、绿色低碳等领域。
• 《山西省适应气候变化行动方案》：2035年建成气候适应型社会。
• 《水泥行业超低排放意见》：2025年实现改造面积60%。

4. 投资建议

• 短期关注点：CCER交易、大气治理、固废资源回收等细分领域。
• 重点个股：惠城环保、高能环境、中钢天源。
• 板块拐点：估值低位叠加政策支持，建议关注反弹机会。

5. 风险提示

• 政策：环保督查力度、地方投资节奏不及预期；
• 市场：补贴调整、需求波动。