20191118-渤海证券-计算机行业周报：5G放量在即，相关产业将迎利好_19页_832kb

5G放量在即，相关产业将迎利好

核心内容概述

本报告由渤海证券分析师王洪磊撰写，分析了2019年11月中旬计算机行业的市场表现及行业动态，同时提出了对相关板块的投资策略。报告指出，随着5G技术的加速推进，相关产业将迎来发展机遇，尤其是网络安全、人工智能等领域。

行情走势

• 整体表现：2019年11月11日至15日，沪深300指数下跌2.41%，计算机行业下跌2.34%，行业跑赢大盘0.07个百分点。
• 子行业表现：
  • 硬件板块下跌0.87%
  • 软件板块下跌2.36%
  • IT服务板块下跌2.99%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：东方通（+17.11%）、东华软件（+13.25%）、任子行（+13.14%）、乐鑫科技（+11.96%）、唐源电气（+9.24%）
  • 跌幅前五：聚龙股份（-19.82%）、雄帝科技（-13.15%）、天泽信息（-12.93%）、顺利办（-11.56%）、捷顺科技（-10.76%）

行业动态

国际市场

1. Facebook Pay挑战微信支付：

   • Facebook推出支付工具Facebook Pay，可在多个平台使用，强调安全性及便捷性。
   • 该支付工具与Libra项目无关，但与PayPal的Venmo形成竞争。
   • 多家机构已退出Libra项目，Facebook转向支付服务。

2. 苹果广告营收增长潜力大：

   • 摩根大通预测苹果广告收入未来6年有望翻5倍，达到110亿美元。
   • 苹果通过推出网络视频、数字杂志订阅等服务，拓展广告业务。

3. 谷歌数据采集引发争议：

   • 谷歌与阿森松集团合作收集数百万患者数据，用于AI和机器学习。
   • 谷歌强调该行为合法，并未将数据与消费者数据结合。

4. 谷歌智能音箱市场份额下降：

   • Canalys报告显示，谷歌在第三季度智能音箱市场占有率下降至12%。
   • 亚马逊市场份额增长70%，谷歌转向与其他平台合作以提升销售。

国内市场

1. 上交所扩大ETF标的范围：

   • 上交所计划推出科创板ETF，扩大ETF标的范围，推动基金市场发展。

2. 京东业绩增长，技术投入持续加大：

   • 京东第三季度净收入达1348亿元，同比增长29%。
   • 技术服务收入增幅将超过整体收入增长，技术是未来增长关键。

3. 美国拟延长对华为的豁免令：

   • 美国可能第三次延长对华为的豁免令，允许部分企业恢复业务往来。
   • 任正非表示，华为已能独立应对供应问题，不依赖美国。

4. 中国移动5G规划明确：

   • 中国移动计划2020年销售1亿部5G手机，发展7000万5G用户。
   • 未来5年在5G领域投资规模将达千亿元，推动5G终端市场发展。

投资策略

• 投资评级：继续维持对计算机行业的“看好”评级。
• 板块建议：重点关注区块链、金融科技、云计算、人工智能、工业互联网、自主可控、网络安全等板块。
• 股票池推荐：
  • 恒生电子（600570）
  • 用友网络（600588）
  • 广联达（002410）
  • 科大讯飞（002230）
  • 华宇软件（300271）
  • 浪潮信息（000977）
  • 中国软件（600536）

A股上市公司动态

• 万达信息：5%以上股东破产清算，管理人已指定。
• 旋极信息：继续推进重大资产重组，拟收购合肥瑞成股权。
• 格尔软件：董监高计划减持股份，减持比例分别为0.8230%、0.9694%、0.0825%、0.0412%。
• 星网宇达：实际控制人及一致行动人增持股份，持股比例增至54.54%。
• 新大陆：完成部分限制性股票回购注销，回购价格为7.22元/股。
• 同为股份：持股5%以上股东拟减持不超过1.9997%股份。
• 立思辰：持股5%以上股东增持股份，增持比例达1.0004%。

风险提示

• 宏观经济风险：市场环境变化可能影响行业整体表现。
• 业务推进不及预期：部分企业业务发展可能未达预期。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%

• 行业评级：

  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%

总结

5G技术的快速普及将带动终端设备和数据量的显著增长，进一步推动网络安全和人工智能等领域的市场需求。当前计算机行业整体表现稳健，市场关注度集中在技术驱动的板块。分析师建议投资者关注具备技术壁垒和增长潜力的行业及个股，以获取长期收益。