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报告摘要

5G带动信息消费，电子迎来黄金成长

核心内容

2018年8月12日，工信部与发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》，明确提出到2020年信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。信息技术对消费领域的带动作用显著增强，预计相关领域产出将达到15万亿元。该计划对5G建设、消费电子产品创新、新型显示产品发展以及智能网联汽车领域提出了明确支持方向，表明国家对电子行业的高度重视。

主要观点

5G建设与商用：国家明确加快5G标准研究、技术试验及规模组网建设，确保5G商用启动。5G技术将显著提升基站和终端需求，带动高速高频PCB板、光模块等产品的增长，建议关注深南电路、沪电股份、生益科技等通讯板龙头。
终端射频元器件：5G频段增加将使终端射频部分需求激增，天线、滤波器、电感等元器件用量大幅提升，重点推荐顺络电子、信维通信等企业，同时Saw滤波器技术取得突破。
消费电子产品创新：提升手机、计算机、彩电等传统产品的中高端占比，同时推动智能可穿戴设备、VR/AR、消费类无人机、健康监测设备、家庭服务机器人等新型智能硬件的发展。国内消费电子龙头公司如立讯精密、欧菲科技、水晶光电等将受益。
新型显示产品发展：支持企业突破新型背板、超高清、柔性面板等量产技术，扩大在健康医疗、安防监控、智能家居等领域的应用。京东方、深天马等面板企业已打破日韩台垄断，未来有望持续受益。
智能网联汽车发展：推动车载智能芯片、自动驾驶操作系统、车辆智能算法等关键技术的研发，目标是到2020年建立可靠、安全、实时性强的智能网联汽车计算平台，支撑高度自动驾驶（HA级）。德赛西威等汽车电子龙头将受益。