2024-08-29-上交所-驰宏锌锗2024年半年度报告_230页_8mb

驰宏锌锗2024年半年度报告总结

核心内容概述

驰宏锌锗是一家以铅锌锗产业为主，集地质勘探、采矿、选矿、冶炼、化工、深加工、贸易和科研为一体的综合性矿业公司。公司成立于2000年，2004年在上海证券交易所主板上市，2019年进入央企管理序列，资产总额达268.87亿元，员工总数7447人，具有铅锌精矿金属产能42万吨/年、铅锌精炼产能63万吨/年、锗产品含锗产能60吨/年等综合生产能力。公司致力于打造“安全、高效、绿色、标杆”矿山，推进全产业链高效精益管理，经营质效持续提升。

主要观点

• 资源储备雄厚：公司拥有丰富的铅、锌、钼、银等资源，主要分布于中国云南、内蒙古、西藏等地，其中会泽矿业和彝良驰宏矿石出矿品位均在20%以上，具备世界级高品位矿山特征。
• 产业链完善：公司业务涵盖采选、冶炼、深加工、销售与贸易，是全球铅锌联合冶炼、综合回收及渣处理工艺流程最全的企业之一，具备处理复杂原料的能力。
• 智能化与自动化发展：公司积极推进智能化场景开发，矿山和冶炼板块均引入智能设备和系统，如无人驾驶电机车、远端控制铲运机、智能行车等，同时获批建设“深部金属矿安全智能开采国家矿安局重点实验室”。
• 绿色低碳转型：公司注重绿色发展，已建成国家级绿色矿山4家、国家级绿色工厂3家，推动产品碳足迹认证，强化环保管理，实现污染物达标排放率100%。
• 科技创新与成果转化：公司持续加大研发投入，新增有效授权专利67项，其中发明专利7项，主导制定行业标准2项、团体标准3项，参与行业标准4项。创新成果如“富锗铅锌成矿系统和勘查技术创新及深部找矿重大突破”荣获云南省科学技术进步“特等奖”。
• 经营成果：公司2024年上半年营业收入98.27亿元，同比下降11.05%；净利润9.03亿元，同比下降22.28%；锌合金产量9.34万吨，同比增长64.73%；银产品产量74.99吨，同比增长13.90%；黄金产量155.28千克，同比增长158.63%；锗产品含锗产量34.29吨，同比增长6.82%。
• 资本运作与股东回报：中铝集团增持公司股份1.96%，公司累计现金分红19次，累计派发现金股利66.86亿元，现金分红率70.60%。公司制定《2024-2026年股东回报规划》，明确每年以现金方式分配的利润不少于当年可供分配利润的30%。
• 风险管理与合规：公司严格遵守相关法律法规，强化安全生产、环保和财务风险管理，确保无重大违规行为。2024年上半年因荣达矿业部分采区违规生产导致亏损7,288.90万元，已全面停产并进入安全整改阶段。

关键信息

一、公司概况

• 成立时间：2000年，前身是国家“一·五”计划156个重点建设项目之一。
• 上市时间：2004年，于上海证券交易所主板上市。
• 管理结构：2019年进入央企管理序列，拥有21家分子公司，托管金鼎锌业和云铜锌业。
• 产业布局：形成“7座矿山+4座冶炼厂”产业布局，分布在三国（中国、加拿大、卢森堡）、四省（云南、贵州、青海、黑龙江）、三区（内蒙古、西藏、香港）、一市（上海）。

二、经营成果

• 营业收入：98.27亿元，同比下降11.05%。
• 净利润：9.03亿元，同比下降22.28%。
• 锌合金产量：9.34万吨，同比增长64.73%。
• 银产品产量：74.99吨，同比增长13.90%。
• 黄金产量：155.28千克，同比增长158.63%。
• 锗产品含锗产量：34.29吨，同比增长6.82%。

三、财务指标

• 基本每股收益：0.1773元，同比下降22.30%。
• 稀释每股收益：0.1773元，同比下降22.30%。
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：0.1611元，同比下降26.61%。
• 加权平均净资产收益率：5.83%，同比下降1.45个百分点。
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：5.29%，同比下降1.71个百分点。

四、主要财务数据变动原因

• 营业收入：因贸易规模下降，导致收入减少。
• 营业成本：因贸易规模下降，成本相应减少。
• 销售费用：因营销体系建设和营销队伍扩大，费用增加。
• 管理费用：因修理费、无形资产摊销及土地租赁费增加。
• 财务费用：因矿业权出让收益折现的未确认融资费用摊销增加。
• 研发费用：因研发投入费用化金额增加。
• 经营活动产生的现金流量净额：因锌合金销量增加及期货合约保证金占用增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：因收购青海鸿鑫及云南冶金检测，支付股权转让价款。
• 筹资活动产生的现金流量净额：因现金分红支付额增加，且经营所得现金用于支付并购款。

五、风险提示

• 安全生产风险：涉及地下矿山、露天矿山、金属冶炼、危化品生产等高风险行业，公司已采取多项措施加强安全管理。
• 环保风险：公司属涉重行业，下属9家主体企业均为重点排污单位，面临新的环保法规带来的潜在责任和成本投入。
• 经营效益风险：产品价格和产量是影响经济效益的核心因素，公司通过综合回收有价金属、优化成本等手段应对。

六、投资状况分析

• 衍生品投资：公司以套期保值为目的，开展商品期货投资，期末账面价值27,089.78万元，占净资产比例1.70%。公司严格遵循相关会计准则，确保套期保值业务规范性、内控机制有效性及信息披露真实性。
• 股权投资：公司持有云冶资源30%股权，投资金额12,008.68万元，主要业务为地质勘查技术服务。

七、主要控股参股公司分析

• 彝良驰宏：总资产31.06亿元，净资产15.24亿元，营业收入9.44亿元，净利润4.79亿元。
• 呼伦贝尔驰宏：总资产27.67亿元，净资产-22.32亿元，营业收入31.10亿元，净利润802.79万元。
• 驰宏实业：总资产9.88亿元，净资产3.07亿元，营业收入63.72亿元，净利润2,392.89万元。
• 荣达矿业：总资产23.19亿元，净资产20.32亿元，营业收入3.41亿元，净利润-7,288.90万元。
• 永昌铅锌：总资产7.43亿元，净资产4.07亿元，营业收入3.78亿元，净利润2,315.54万元。
• 青海鸿鑫：总资产10.47亿元，净资产8.05亿元，营业收入3.13亿元，净利润3,746.39万元。
• 澜沧铅矿：总资产2.63亿元，净资产-5.85亿元，营业收入1,677.67万元，净利润-253.74万元。
• 驰宏综合利用：总资产45.55亿元，净资产27.66亿元，营业收入34.59亿元，净利润1.37亿元。
• 驰宏锗业：总资产3.83亿元，净资产1.66亿元，营业收入3.48亿元，净利润1,872.14万元。

总结

驰宏锌锗在2024年上半年通过资源增储、智能化升级、绿色低碳转型和科技创新，实现了产业链的持续优化和经营效益的稳步提升。公司强化安全管理，积极应对安全生产风险和环保风险，同时注重股东回报，保持高比例现金分红。公司通过套期保值和衍生品投资，有效对冲价格波动风险，确保经营稳定。整体来看，公司发展态势良好，未来将继续深化资源整合、推进科技创新，提升市场竞争力和可持续发展能力。