新湖期货碳酸锂日度速览总结（2024-03-08）
核心内容概述
本报告聚焦碳酸锂市场动态，涵盖近期交易进展、市场行情、核心逻辑分析及投资建议，为投资者提供全面的市场洞察。
日度资讯速览
- 交易进展：澳大利亚联邦法院批准了智利国有铜生产商Codelco收购Lithium Power International (LPI)的交易，交易金额为3.85亿澳元（约合2.5亿美元）。
- 项目前景：LPI在智利Maricunga盐湖的锂盐项目第一阶段有潜力年产1.52万吨碳酸锂当量。
- 股东投票：LPI的多数股东已于今年1月支持该交易，表明交易具备一定基础。
市场行情
- 碳酸锂期货主力LC2407：3月7日收盘价为113,000元/吨，较前一日上涨0.27%。
- 成交量：主力合约成交量为36.57万手，环比下降28%。
- 持仓量：主力合约持仓量为215,643手，环比上升1.72%。
- 成交持仓比：1.70，环比下降29.21%。
核心逻辑分析
供应端
- 供应扰动：近期供应端出现频发扰动，但影响尚不显著。
- 全年过剩格局：全年供应仍处于宽松状态，短期内难以改变。
- 关注重点：后续需密切关注澳矿项目进展、减产规模是否扩大以及江西环保督察情况。
需求端
- 改善预期：需求端存在改善预期，但需等待旺季实际需求验证。
- 库存情况：SMM周度库存延续累库，库存主要集中在锂盐厂环节，下游正极厂及电池厂原料库存偏低。
价差与库存
- 基差：碳酸锂基差（现货-主力）为-6,000元/吨，较上期上升2,000元/吨，涨幅为-25%。
- 价差变化：
- 电工价差：维持在8,000元/吨，无变化。
- 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差：-10,600元/吨，环比上升550元/吨，涨幅为-4.98%。
- 海内外氢氧化锂价差：10,328元/吨，环比下降1,425元/吨，跌幅为-12.13%。
- 库存情况：
- 总库存：81,137吨，环比上升1,218吨，涨幅为1.52%。
- 冶炼厂库存：46,251吨，环比上升2.15%。
- 下游库存：16,017吨，环比下降4.89%。
- 其他库存：18,869吨，环比上升5.99%。
投资建议
- 短期策略：以偏多思路为主，市场存在短期支撑。
- 中长期策略：逢高沽空，需警惕中长期价格回调风险。
风险提示
- 供应端减产力度加大：可能导致市场供应紧张。
- 旺季需求超预期：若需求增长超出预期，可能支撑价格上涨。
- 补库周期提前启动：下游企业提前补库可能对价格形成压力。
高频数据一览
| 指标 |
单位 |
最新一期 |
上一期 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 碳酸锂价格 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 电池级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
107,000 |
106,000 |
+1,000 |
+0.94% |
| 工业级碳酸锂现货均价 |
元/吨 |
99,000 |
98,000 |
+1,000 |
+1.02% |
| 广期所碳酸锂主力合约收盘价 |
元/吨 |
113,000 |
114,000 |
-1,000 |
-0.88% |
| 成交与持仓情况 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 主力成交量 |
手 |
365,677 |
507,862 |
-142,185 |
-28.00% |
| 主力持仓量 |
手 |
215,643 |
212,004 |
+3,639 |
+1.72% |
| 主力成交持仓比 |
- |
1.70 |
2.40 |
-0.70 |
-29.21% |
| 价差 |
- |
- |
- |
- |
- |
| 碳酸锂基差（现货-主力） |
元/吨 |
-6,000 |
-8,000 |
+2,000 |
-25.00% |
| 碳酸锂电工价差 |
元/吨 |
8,000 |
8,000 |
0 |
0.00% |
| 电池级氢氧化锂-电池级碳酸锂价差 |
元/吨 |
-10,600 |
-11,150 |
+550 |
-4.98% |
| 海内外氢氧化锂价差 |
元/吨 |
10,328 |
11,753 |
-1,425 |
-12.13% |
| 碳酸锂库存（周度） |
- |
- |
- |
- |
- |
| 冶炼厂库存 |
吨 |
46,251 |
45,276 |
+975 |
+2.15% |
| 下游库存 |
吨 |
16,017 |
16,841 |
-824 |
-4.89% |
| 其他库存 |
吨 |
18,869 |
17,802 |
+1,067 |
+5.99% |
| 总库存 |
吨 |
81,137 |
79,919 |
+1,218 |
+1.52% |
锂资源价格
| 指标 |
单位 |
2024年3月7日 |
2024年3月6日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 锂辉石精矿(6%, CIF中国)中间价 |
美元/吨 |
1,000 |
990 |
+10 |
+1.01% |
| 锂云母精矿: 2-2.5% |
元/吨度 |
900 |
850 |
+50 |
+5.88% |
| 锂云母精矿: 3.5-4% |
元/吨度 |
1,600 |
1,550 |
+50 |
+3.23% |
正极材料价格
| 指标 |
单位 |
2024年3月7日 |
2024年3月6日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 三元材料523 |
元/吨 |
127,500 |
125,000 |
+2,500 |
+2.00% |
| 三元材料622 |
元/吨 |
132,500 |
130,000 |
+2,500 |
+1.92% |
| 三元材料811 |
元/吨 |
160,000 |
160,000 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(动力型) |
元/吨 |
42,500 |
42,500 |
0 |
0.00% |
| 磷酸铁锂(储能型) |
元/吨 |
38,500 |
38,500 |
0 |
0.00% |
动力电池电芯价格
| 指标 |
单位 |
2024年3月7日 |
2024年3月6日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 钴酸锂（高压实型） |
元/吨 |
180,000 |
180,000 |
0 |
0.00% |
| 方型磷酸铁锂电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.38 |
0.38 |
0 |
0.00% |
| 方型三元电芯（动力型） |
元/瓦时 |
0.47 |
0.47 |
0 |
0.00% |
| 软包型钴酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
5.34 |
5.34 |
0 |
0.00% |
| 圆柱型锰酸锂电芯（消费型） |
元/安时 |
2.44 |
2.44 |
0 |
0.00% |
二级市场相关行业指数
| 指标 |
单位 |
2024年3月7日 |
2024年3月6日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
| 申万有色金属行业指数 |
点 |
4,216.67 |
4,126.48 |
+90.19 |
+2.19% |
| 申万电子行业指数 |
点 |
3,326.21 |
3,392.42 |
-66.21 |
-1.95% |
| Wind储能指数 |
点 |
3,104.67 |
3,193.25 |
-88.58 |
-2.77% |
研究员信息
- 研究员：赵歆怡
- 从业资格编号：F03123556
- 投资咨询编号：Z0019881
- 邮箱：zhaoxinyi@xhqh.net.cn
- 审核人：严丽丽
免责声明
本报告由新湖期货股份有限公司提供，内容基于公开资料和调研，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策。
