20140713-兴业证券-中小盘周报_盘整格局不变_结构性行情下风险增多_18页_825kb

中小盘周报（2014/07/07-2014/07/11）总结

核心内容

本报告分析了2014年7月7日至7月11日期间，A股和美股中小盘市场的走势、行业表现、主题概念、限售股解禁情况以及IPO动态。整体市场呈现盘整格局，结构性行情下风险有所增加，但部分行业和主题概念仍表现出一定活跃度。

主要观点

• A股市场：上周各主要指数均下跌，中小板和创业板跌幅较大，市场整体呈现调整态势。
• 美股市场：纳斯达克指数下跌，但部分行业如食品与主要用品零售、医疗保健设备与用品表现较好，中概股整体下跌。
• 结构性行情：市场热点分散，资金在主板和创业板之间流动，部分板块如电力、新能源汽车仍受政策支持。
• 风险提示：包括IPO带来的市场压力、中报业绩预期、市场调整风险等。
• 主题概念：部分概念如钢结构、航母、卫星导航表现较好，但整体市场热度有所下降。

关键信息

一、A股市场表现

• 指数下跌：

  • 上证综指：2046.96点，下跌0.6%
  • 深证成指：7206.97点，下跌1.73%
  • 沪深300：2148.01点，下跌1.41%
  • 中小板指：4712.54点，下跌2.75%
  • 创业板指：1359.34点，下跌3.7%

• 成交量下降：

  • 中小板成交量下降5.49%，为49.57亿元
  • 创业板成交量下降4.3%，为34.79亿元

• 资金流向：

  • 中小盘资金合计流出160.66亿元
  • 中小板净流出85.1亿元，环比上升129%
  • 创业板净流出75.56亿元，环比上升91%

• 估值变化：

  • 中小板PE（TTM）：38.59
  • 创业板PE（TTM）：62.15

二、行业表现

• 涨幅较大的行业：

  • 房地产：2.21%
  • 采掘：1.87%

• 跌幅较大的行业：

  • 信息服务：-4.4%
  • 食品饮料：-3.14%
  • 电子：-2.44%

• 换手率变化：

  • 金融服务、采掘、黑色金属换手率上升
  • 食品饮料、医药生物、纺织服装换手率下降

• 估值变化：

  • 黑色金属、房地产、有色金属估值上升
  • 信息服务、食品饮料、金融服务估值下降

三、主题概念表现

• 涨幅前三：

  • 钢结构：5.78%
  • 航母：5.74%
  • 卫星导航：5.4%

• 跌幅前三：

  • 蓝宝石：-5.99%
  • 在线教育：-5.65%
  • 智慧医疗：-5.05%

四、限售股解禁情况

• 上周解禁市值：192.69亿元
• 本周解禁市值：204.81亿元，主要涉及渤海租赁（64.87亿元）、中国国旅（29.84亿元）和象屿股份（26.06亿元）

五、IPO动态

• 上周发行新股：1家公司，北特科技（603009），发行价7.01元，发行市盈率19.47，上市板块为主板
• 本周上市准备：1家公司，北特科技（603009）

六、美股动态

• 纳斯达克行业表现：

  • 涨幅前三：食品与主要用品零售（11.24%）、医疗保健设备与用品（2.43%）、房地产投资信托（1.98%）
  • 跌幅前三：海运（-11.69%）、电气设备（-7.12%）、生物技术（-6.35%）

• 美股个股表现：

  • 中国信息技术（CNIT.O）：涨幅27.66%
  • ONCOLYTICS BIOTECH INC（ONCY.O）：涨幅17.53%
  • BIODELIVERY SCIENCES INTL（BDSI.O）：涨幅16.93%
  • NEOGENOMICS INC（NEO.O）：涨幅15.98%
  • GLU MOBILE INC（GLUU.O）：涨幅13.64%

• 中概股表现：

  • 中国信息技术（CNIT.O）：涨幅27.66%
  • 艺龙（LONG.O）：涨幅60.24%
  • 永新视博（STV.N）：涨幅30.00%
  • 慧荣科技（SIMO.O）：涨幅29.48%
  • 玉柴国际（CYD.N）：涨幅106.38%
  • 唯品会（VIPS.N）：涨幅38.54%
  • 泰和诚医疗（CCM.N）：涨幅68.90%
  • 易车（BITA.N）：涨幅52.21%

七、重大事项与科技动态

• 融资动态：

  • Box完成1.5亿美元再融资
  • MatterPort获1600万美元B轮融资
  • 中国钢铁现货网获千万美元A轮融资
  • Cloudian获2400万美元融资
  • 虎扑完成1亿元C轮融资
  • Linio获7990万美元融资
  • IBM投资30亿美元用于碳芯片研发
  • NewVoiceMedia获5000万美元融资
  • 脸萌获千万A轮融资
  • 奇虎360在硅谷成立风投公司
  • Salesforce收购RelatelQ，金额3.9亿美元
  • Malwarebytes获3000万美元融资

• 科技趋势：

  • Oculus将举办独立开发者大会
  • 智能家居行业注重无缝连接
  • 可穿戴设备市场发展迅速
  • 百度研发全球首款无人驾驶自行车
  • 宝马与戴姆勒合作研发无线充电技术
  • 国内创业公司推出桌面体感设备VID
  • 特斯拉布局自动驾驶
  • Talkingdata推出DMP平台
  • 中德达成电动车充电标准
  • 首家关注夜生活的B2C电商上线

投资建议

• 市场格局：整体仍处于盘整状态，结构性行情持续，但风险有所增加。
• 投资策略：短期谨慎关注局部热点，重点关注中报业绩超预期的中小盘成长股。
• 评级说明：
  • 推荐：相对表现优于市场
  • 中性：相对表现与市场持平
  • 回避：相对表现弱于市场
  • 买入：相对大盘涨幅大于15%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%~15%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%

风险提示

• 业绩地雷
• IPO压力
• 市场调整风险
• 中报业绩预期
• 经济数据影响
• 银行板块隐忧

附注

• 信息披露：本公司在知晓的范围内履行信息披露义务，客户可查询相关静默期安排和关联公司持股情况。
• 分析师声明：分析师具有证券投资咨询执业资格，以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得任何形式的补偿。
• 法律声明：本报告仅供客户使用，不构成买卖建议，投资者据此操作风险自担。
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