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证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2015年2月25日发布的第1125期金立方证券研究报告，主要围绕多个行业领域进行分析，包括稳健组合、主题研究、地产、医疗信息化、金融信息化、医药防御类、保险、核电、食品饮料、零售商贸、高铁、家电、大金融及一带一路等。报告提供了各行业投资逻辑、核心个股分析及未来展望，旨在为投顾人员提供投资建议，帮助客户选择适合的投资标的。

主要观点与关键信息

稳健组合

• 发布频率：每周发布1-2次。
• 选股逻辑：基于价值及成长角度选择，不做择时。
• 个股分析：
  • 福瑞股份：主营抗肝纤维化药物和诊断设备，2014年净利润增长显著，2016年EPS预计1.7元，当前PE处于低位，可关注。
  • 华天科技：从事半导体封装测试业务，具备先进封装技术，2015年定增计划有助于提升业绩，预计2016年EPS为0.8元。
  • 三六五网：布局房产家居平台，进军020模式，未来增长潜力大，预计2016年EPS可达4元。
  • 辉丰股份：农药行业龙头，具备较强的产业链整合能力，预计2016年EPS为1.3元。
  • 鹏博士：主营互联网接入及增值服务，具备较强的技术和资源储备，预计2016年EPS为1.1元。
  • 天健集团：地产开发与国企改革受益，预计2016年EPS可达2.5元。
  • 长安汽车：销量持续增长，受益于合资与自主品牌双重驱动，预计2016年EPS为3.2元。
  • 浙江龙盛：染料行业龙头，受益于环保政策和原材料价格下降，预计2016年EPS为2.6元。
  • 金鸿能源：燃气运营企业，受益于天然气需求增长和价格改革，预计2016年EPS为1.27元。
  • 双塔食品：粉丝行业龙头，豌豆蛋白业务增长迅速，预计2016年EPS为1.3元。

主题研究

• 新能源汽车：
  • 政策支持延续，销量持续增长。
  • 产业链趋势强势，带动动力电池需求。
  • 建议关注动力锂电池（东源电器、多氟多）、新能源整车（比亚迪、宇通客车）、锂电材料（沧州明珠、新宙邦）、锂矿（天齐锂业）。
• 地产：
  • 行业景气度稳定，但难言强势复苏。
  • 建议关注一线地产、国企改革和自贸区受益品种，如张江高科、天健集团、世联行。
• 地产分支【京津冀主题】：
  • 京津冀战略是重点政策窗口，建议关注宝硕股份、廊坊发展、华夏幸福、中国武夷。
• 医疗信息化：
  • 医疗信息化是未来趋势，建议关注万达信息、卫宁软件。
• 金融信息化：
  • 重点推荐东方财富、恒生电子、信雅达、东方国信、新大陆、石基信息、银之杰、中科金财。
• 医药防御类：
  • 政策红利释放，建议关注北陆药业、迪安诊断。
• 保险：
  • 保险受益于投资收益，建议关注中国平安。
• 核电：
  • 国家政策推动行业复苏，建议关注上海电气、江苏神通、佳电股份、应流股份。
• 食品饮料：
  • 行业处于价值洼地，建议关注洋河股份、伊利股份、双塔食品。
• 零售商贸：
  • 低估值，建议关注欧亚集团、大商股份。
• 高铁：
  • 国内与海外市场同步增长，建议关注中国南车、中国电建。
• 家电：
  • 行业估值修复，建议关注格力电器。
• 大金融：
  • 降准利好，建议关注宁波银行、招商证券。
• 一带一路：
  • 国家战略推动，建议关注中国建筑、中国电建。

总结

本报告从多个行业角度出发，全面分析了当前市场环境下的投资机会与风险，强调了政策支持、行业趋势、估值修复及企业基本面的重要性。各行业均提供了详细的投资逻辑、核心个股及盈利预测，为投顾人员提供具体的操作建议。整体来看，报告聚焦于具备中长期增长潜力、估值合理且政策受益的行业与个股，建议客户在关注公司基本面的同时，结合市场环境灵活调整投资策略。