> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # ETF 量化策略周度更新总结（20260529） ## 核心内容概览 本报告总结了截至2026年5月29日的ETF量化策略表现，涵盖宏观择时策略、动量择势策略、资金流向策略、分位数回归策略和期权基础策略。各策略的累计收益率、年化夏普比率、年化卡玛比率和最大回撤等关键指标均被分析，同时列出了各策略的最新持仓情况。 --- ## 主要观点 ### 宏观择时策略 - **累计收益率**：2020年以来为52.65%，年化夏普比率1.3436，年化卡玛比率1.2454，最大回撤-5.72%。 - **最新一周收益率**：-0.08%。 - **最新持仓（2026年5月29日调仓）**： - 沪深300ETF：7.51% - 中证500ETF：7.49% - 国债ETF：57.10% - 豆粕ETF：11.79% - 有色ETF：4.63% - 黄金ETF：6.48% - 货币ETF：5.00% - **未配置**：标普500ETF、公司债ETF。 ### 动量择势策略 - **累计收益率**：2020年以来为183.01%，年化夏普比率0.8868，年化卡玛比率0.6419，最大回撤-28.71%。 - **最新一周收益率**：-0.37%。 - **最新持仓（2026年5月28日调仓）**： - 国泰中证钢铁ETF：20.21% - 富国中证旅游主题ETF：20.21% - 国泰中证新能源汽车ETF：20.21% - 鹏扬中证数字经济主题ETF：20.21% - 广发中证传媒ETF：19.18% ### 资金流向策略 - **累计收益率**：2020年以来为57.48%，年化夏普比率0.4479，年化卡玛比率0.2494，最大回撤-30.72%。 - **最新一周收益率**：-2.22%。 - **最新持仓（2026年6月1日调仓）**： - 华夏中证全指公用事业ETF：10.00% - 国泰创业板医药卫生ETF：30.00% - 华夏上证主要消费ETF：30.00% - 富国中证现代物流ETF：30.00% ### 分位数回归策略 - **累计收益率**：2020年以来为169.36%，年化夏普比率0.9144，年化卡玛比率0.5953，最大回撤-29.37%。 - **最新一周收益率**：-1.09%。 - **最新持仓（2026年5月29日调仓）**： - 华安创业板人工智能ETF：40.00% - 汇添富中证全指软件ETF：2.50% - 景顺长城中证科技传媒通信150ETF：2.50% - 华夏中证信息技术应用创新产业ETF：2.50% - 易方达上证科创板芯片设计主题ETF：2.50% - 剩余50.00%配置于国泰上证5年期国债ETF（511010.SH）。 ### 期权基础策略 - **标的ETF**：上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、科创50ETF、深证100ETF、创业板ETF。 - **buywrite 策略**： - **累计收益率**：创业板ETF为26.50%。 - **最新一期收益率**：创业板ETF为1.03%。 - **putprotection 策略**： - **累计收益率**：科创50ETF为45.21%。 - **最新一期收益率**：创业板ETF为1.45%。 - **straddle 策略**： - **累计收益率**：科创50ETF为35.76%。 - **最新一期收益率**：科创50ETF为3.26%。 --- ## 关键信息总结 - **宏观择时策略**整体表现稳健，主要配置于国债ETF，占比高达57.10%，表明策略偏保守。 - **动量择势策略**表现较佳，但近期有所回调，配置于多个行业ETF，如钢铁、旅游、新能源汽车等。 - **资金流向策略**表现相对平稳，配置偏向医药、消费和物流等板块，表明对这些行业的资金流入趋势较为关注。 - **分位数回归策略**专注于科技类ETF，配置权重较高，且在2025年表现突出，显示对科技行业有较强偏好。 - **期权策略**表现分化，其中创业板ETF在buywrite和putprotection策略中表现较好，而科创50ETF在straddle策略中表现最佳，显示其在波动市场中的适应性。 --- ## 风险提示 - 报告结论基于历史数据和统计规律，可能无法正确预测市场未来走势。 - 二级市场受即时性政策影响较大，存在不确定性。 - 基金历史收益不代表未来业绩表现，文中观点仅供参考，不构成投资建议。