> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报总结 ## 核心内容 本报告为2026年6月1日发布的《ETF热点跟踪及量化策略指数周报》，主要对华宝研究团队构建的多个ETF策略指数进行绩效跟踪与持仓分析。报告内容涵盖热点跟踪、大小盘轮动、SmartBeta增强、行业轮动以及债券久期策略五大类ETF策略指数，并对各策略的近期表现、超额收益及持仓情况进行详细说明。 ## 主要观点 ### 1. 热点跟踪ETF策略指数 - **策略逻辑**：基于市场情绪分析、行业重大事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策和法规变动以及历史演绎等策略，及时捕捉市场热点。 - **近期表现**：截至2026/5/29，近一周超额收益为-0.25%，近一月超额收益为-4.21%。 - **持仓调整**：将港股红利仓位调整为消费电子和通信各5%，保留一定防御底仓。 - **行业表现**：通信板块表现突出，对沪深300和万得全A均取得明显超额收益，反映AI算力链、光模块、CPO、数据中心网络升级等产业逻辑。 ### 2. 量化ETF策略指数 - **策略逻辑**：采用量化因子及模型，在风格、大小盘及行业维度优选ETF，以获取超额收益。 - **策略表现**： - **大小盘轮动ETF策略指数**：截至2026/5/29，2026年以来超额收益为3.55%，近一周超额收益为-2.86%。 - **SmartBeta增强ETF策略指数**：截至2026/5/29，2026年以来超额收益为8.84%，近一周超额收益为-2.92%。 - **行业轮动ETF策略指数**：截至2026/5/29，2026年以来超额收益为-3.73%，近一周超额收益为-3.30%。 - **债券ETF久期策略指数**：截至2026/5/29，近一周超额收益为0.19%，近一月超额收益为0.40%。 ## 关键信息 ### 策略指数表现汇总 | 指数名称 | 上周收益 | 基准收益 | 超额收益 | 2026年累计收益 | 近一月累计收益 | 近一周累计收益 | |----------|----------|----------|----------|----------------|----------------|----------------| | 热点跟踪ETF策略指数 | -1.96% | -1.71% | -0.25% | 1.71% | 1.96% | -4.21% | | 大小盘轮动ETF策略指数 | -2.91% | -0.05% | -2.86% | 10.92% | 2.55% | -0.24% | | SmartBeta增强ETF策略指数 | -2.97% | -0.05% | -2.92% | 16.21% | 2.55% | 7.47% | | 行业轮动ETF策略指数 | -3.35% | -0.05% | -3.30% | 3.64% | 2.55% | -7.07% | | 债券ETF久期策略指数 | 0.36% | 0.18% | 0.19% | 1.84% | 0.62% | 0.40% | ### 策略指数持仓分析 #### 热点跟踪ETF策略指数 - **持仓**：稀有金属ETF嘉实（30%）、汇添富中证1000指数增强C（25%）、港股红利ETF博时（15%）、有色ETF汇添富（15%）、通信ETF国泰（5%）、消费电子ETF华夏（5%）、电力ETF广发（5%）。 #### 大小盘轮动ETF策略指数 - **持仓**：中证500ETF嘉实（50%）、中证1000ETF南方（50%）。 #### SmartBeta增强ETF策略指数 - **持仓**：科创50ETF华夏（25.46%）、创业板综ETF万家（25.07%）、科创综指ETF华夏（25.02%）、创业板200ETF南方（24.46%）。 #### 行业轮动ETF策略指数 - **持仓**：计算机ETF国泰（20.61%）、家电ETF国泰（20.59%）、基建ETF银华（20.07%）、有色金属ETF南方（19.84%）、钢铁ETF国泰（18.88%）。 #### 债券ETF久期策略指数 - **持仓**：十年国债ETF国泰（49.98%）、政金债ETF富国（25.03%）、国债ETF平安（24.98%）、短融ETF海富通（0.01%）。 ## 风险提示 - 基金的过往业绩不代表未来表现。 - 本报告基于历史数据及模型分析，不构成投资建议。 - 策略结果基于模型计算，需警惕模型失效的风险。 - 投资有风险，入市需谨慎。 ## 总结 华宝研究团队通过构建多种ETF策略指数，为投资者提供了基于市场情绪、量化模型和行业轮动的配置参考。各策略指数在不同时间维度下的表现各异，部分策略在近期出现回调，但整体仍展现出一定的超额收益能力。投资者需注意策略的动态调整及潜在风险，合理配置以实现投资目标。