20210314-太平洋-机械行业周报_清洁能源政策不断加码_技术进步_光伏设备深度受益_13页

光伏设备行业深度受益于清洁能源政策与技术进步

核心内容

随着全球对清洁能源政策的不断加码和技术的快速进步，光伏设备行业迎来了广阔的发展前景。中国在2020年12月宣布碳达峰和碳中和目标，进一步打开了光伏行业的发展空间。光伏行业协会预测，到2025年，国内光伏新增装机将达到95GW~120GW，“十四五”期间年均新增装机将达70GW~90GW，远超2020年的48.2GW，显示出巨大的增长潜力。同时，国家电网发布碳中和行动方案，支持清洁能源发展，全球主要经济体也纷纷提出碳中和目标，为光伏行业提供了良好的政策环境。

在技术层面，光伏设备行业呈现显著的升级趋势。硅片端，大尺寸及薄片化趋势明确，行业已启动产能更新，带动硅片设备企业订单增长。电池片端，TopCon和异质结技术快速进步，行业壁垒高，景气度良好，龙头企业保持快速增长。组件端则因前道环节的变化而面临革新，叠瓦技术仍在持续进步，设备企业的发展前景广阔。

主要观点

• 政策支持：中国及全球多国政策推动清洁能源发展，尤其是碳中和目标的提出，为光伏行业带来长期利好。
• 技术进步：硅片、电池片及组件端技术不断升级，推动设备企业需求增长。
• 行业增长空间大：预计2025年国内新增装机容量将显著提升，远超2020年水平。
• 投资建议：继续推荐光伏设备行业龙头，包括晶体设备龙头晶盛机电，电池片设备龙头捷佳伟创、迈为股份，组件设备龙头奥特维、金辰股份，以及跟踪支架龙头中信博。

关键信息

1. 行业观点及投资建议

• 政策背景：中国碳达峰和碳中和目标推动光伏行业快速发展。
• 行业预测：2025年国内新增装机容量预计为95GW~120GW，“十四五”期间年均新增装机为70GW~90GW。
• 技术趋势：硅片端向大尺寸、薄片化发展；电池片端TopCon和异质结技术快速进步；组件端叠瓦技术持续革新。
• 投资组合：
  • 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等。
  • 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。

2. 行业重点新闻

• 工程机械：2021年1-2月，挖掘机械销量同比增长149.2%，国内市场和出口市场均表现强劲。
• 工业自动化：国内协作机器人市场逆势增长，预计到2030年将增长至4.2万台。
• 新能源车：2021年2月新能源汽车销量同比增长5.8倍，纯电动车型成为主要增长动力。
• 新能源：美国储能市场2020年装机容量增长179%，预计2025年将增长五倍，用户侧需求高涨。
• 光伏出口：印度将从2022年4月1日起对太阳能组件征收高关税，短期内将刺激进口需求，为中国光伏企业带来出口机会。

3. 重点公司公告

• 中信重工：2020年收入增长20.58%，归母净利润增长66.92%。
• 晶盛机电：与多家光伏企业签订大额设备采购合同，金额合计20.79亿元。
• 杭氧股份：计划向子公司增资并设立新公司，以满足项目建设需求。
• 杰克股份：高管增持公司股份，累计增持0.8062%。
• 拓斯达：发行可转换公司债券，金额6.7亿元。
• 科瑞技术：股东承诺未来6个月内不减持股份。
• 矩子科技：拟回购股份，总额3000万元~6000万元。
• 捷佳伟创：获得证监会同意注册批复，拟发行股票。
• 江苏神通：大股东减持股份，但实际控制人增持1.9969%。
• 埃斯顿：董事减持0.0036%股份。

4. 板块行情回顾

• 沪深300：3月8日-3月12日期间下跌2.2%。
• 机械板块：同期下跌4.4%，在28个申万一级行业中排名靠后。
• 细分行业表现：
  • 铁路设备跌幅最小，下跌0.36%。
  • 半导体设备跌幅最大，下跌14.09%，其中北方华创下跌16.21%。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响光伏设备行业整体需求。
• 外部需求波动：海外市场变化可能对出口企业造成影响。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，精通机器人及自动化板块。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力研究穿越行业波动，找寻确定性机会。

销售团队信息

研究院信息

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