20260705-广发期货-周报观点汇总_28页_2mb

报告摘要

周报总结：2026年7月5日

核心内容概览

本报告汇总了2026年7月5日期货市场各板块的资金流向与价格走势，分析了主要品种的短期及中长期投资逻辑，为投资者提供了交易建议与策略方向。

主要观点

1. 资金流向分析

板块资金流向：6月29日-7月3日期间，资金主要流向金融类、贵金属类及部分能源化工类品种。
品种资金流向：部分品种如中证500、白银、石油沥青等资金流入明显，而部分品种如2年期国债、燃料油、乙二醇等资金流出较多。

关键信息汇总

2. 金融类品种

品种	最近1周涨幅	最近1月涨幅	最近1年涨幅
中证500	1.08%	4.69%	62.26%
沪深300	0.08%	-1.34%	28.44%
上证50	0.97%	0.68%	9.62%
中证1000	0.65%	3.06%	54.3%

3. 贵金属类

品种	最近1周涨幅	最近1月涨幅	最近1年涨幅
白银	7.35%	-15.28%	70.96%
黄金	3.18%	-6.72%	14.98%

4. 能源化工类

品种	最近1周涨幅	最近1月涨幅	最近1年涨幅
石油沥青	2.61%	-10.71%	18.06%
苯乙烯	3.44%	-15.84%	4.38%
乙二醇	-1.09%	-12.08%	-8.15%
玻璃	0.52%	-7.24%	-33.3%
燃料油	-1.58%	-25.95%	4.77%
聚乙烯	0.13%	-14.29%	-3.99%
甲醇	-2.18%	-18.76%	1.29%
20号胶	1.69%	-8.77%	14.28%
液化石油气	1%	-19.69%	14.96%
聚丙烯	1.85%	-17.28%	8.78%
天然橡胶	1.36%	-7.76%	11.7%
纯碱	0.64%	-8.08%	-19.76%
原油	-5.54%	-28.48%	-13.96%
PTA	-0.7%	-14.46%	16.2%
尿素	-0.52%	-4.38%	-6.14%
聚氯乙烯	1.48%	-9.91%	-18.78%

5. 黑色类品种

品种	最近1周涨幅	最近1月涨幅	最近1年涨幅
热轧卷板	-1.12%	-3.16%	1.89%
铁矿石	-1.87%	-5.9%	6.52%
焦炭	-0.41%	-3.1%	11.83%
焦煤	2.68%	-7.2%	12.4%
螺纹钢	-1%	-3.38%	-4.51%
硅铁	3.03%	-2.09%	2.61%
锰硅	1.43%	-4.02%	-1.26%
不锈钢	-0.38%	-2.67%	9.87%

6. 有色金属类

品种	最近1周涨幅	最近1月涨幅	最近1年涨幅
铝	-0.7%	-6.99%	8.09%
铜	1.4%	-3.2%	26.65%
镍	-1.3%	-11.53%	1.15%
锡	3.86%	-9.79%	46.48%
锌	1.46%	-3.59%	7.43%
碳酸锂	12.36%	1.21%	152.43%

7. 农产品类

品种	最近1周涨幅	最近1月涨幅	最近1年涨幅
苹果	0.6%	0.06%	13.87%
玉米	-0.77%	0.3%	-0.47%
棉花	3.72%	-0.4%	15.56%
红枣	1.3%	-9.38%	-25.66%
玉米淀粉	-0.99%	1.05%	-1.15%
豆粕	-0.4%	-0.47%	0.92%
菜籽油	-0.17%	-6.85%	4.19%
棕榈油	-2.27%	-6.78%	6%
花生	1.07%	3.49%	0.58%
菜籽粕	-2.08%	-2.29%	-12.48%
白糖	1.69%	-2.41%	-5.33%
豆油	-0.41%	-2.14%	8.36%
鸡蛋	5.34%	-6.17%	-3.19%
生猪	3.18%	1.36%	-39.26%

投资机会分析

8. 品种交易建议与逻辑

品种	交易建议	主要逻辑	未来1个月走势预测
两粕	区间震荡	美豆种植面积报告落地，国内豆粕供应压力大，需求端疲软	区间震荡
油脂	区间震荡	国内油厂压榨增加，终端需求清淡，棕榈油库存压力大	区间震荡
玉米	低位震荡	需求端疲软，替代品压制，但利空因素基本兑现	震荡筑底
玉米淀粉	区间震荡	跟随玉米震荡，供需双弱，替代品影响显著	区间震荡
白糖	区间震荡	国内库存高企，需求偏弱，但现货支撑存在	区间震荡
棉花	区间震荡偏强	供给偏紧，需求逐步恢复，宏观利空逻辑消化	区间震荡偏强
鸡蛋	震荡偏强	供应稳定，需求回暖，市场情绪好转	震荡偏强
生猪	区间震荡	供应充足，需求偏弱，二育情绪趋于冷静	区间震荡
红枣	区间震荡	供应预期偏强，需求疲软，库存高企	区间震荡
苹果	区间震荡	旧季库存去库，新季增产预期压制，消费淡季影响	区间震荡
钢材	偏弱筑底	需求淡季，出口疲软，库存压力增加	偏弱筑底
铁矿石	底部震荡	高库存压制，铁水见顶回落，但部分支撑因素存在	底部震荡
焦煤	逢低做多	煤价上涨后仍坚挺，但钢材需求疲软，存在正套机会	宽幅震荡
焦炭	逢低做多	焦煤上涨支撑焦炭，但利润下滑限制涨幅	宽幅震荡
硅铁	区间震荡	成本支撑与需求走弱博弈，产量维持高位	宽幅震荡
锰硅	区间震荡	供需宽松，成本端压力，部分企业减产	宽幅震荡
铜	短线观望	宏观政策与加息预期不明朗，需求端支撑有限	震荡
氧化铝	震荡偏弱	供应过剩，需求疲软，库存压力大	震荡偏弱
铝	区间震荡	国内去库顺畅，海外库存低位，但宏观情绪影响价格走势	区间震荡
铝合金锌	偏强震荡	供应端偏紧，需求端改善，但整体仍偏弱	偏强震荡
锡	多单继续持有	供应扰动，宏观情绪改善，下游需求支撑	偏强震荡
镍	偏弱区间震荡	镍矿配额政策不明朗，下游需求疲软，库存压力大	偏弱区间震荡
不锈钢	区间操作	原料端政策预期主导，需求端疲软，库存压力大	震荡调整
多晶硅	偏空震荡	供应端改善，需求端支撑有限，政策预期修复	低位震荡
乙二醇瓶片	震荡运行	供应减量，需求偏弱，加工费承压	震荡偏弱
PVC	观望	供需双弱，政策表现欠佳，市场维持底部震荡	震荡调整
烧碱	观望	供应减少，需求疲软，库存增加	震荡调整
短纤	低位震荡	需求疲软，加工费承压，供应预期偏弱	低位震荡
甲醇	观望	供应增加，需求疲软，市场信心不足	震荡偏弱
聚烯烃	震荡运行	供应增加，需求疲软，PE、PP走势分化	震荡运行
尿素	轻仓试多	供应高位，需求阶段性回暖，短期震荡偏弱	震荡运行
合成橡胶	震荡运行	供应与需求偏弱，成本支撑不足	震荡运行
天然橡胶	区间震荡	原料价格反弹，但终端需求疲软，库存去化有限	区间震荡
玻璃	空单离场	供应略减，需求疲软，库存去化放缓	低位震荡
纯碱股指	观望	供应增加，需求疲软，市场情绪谨慎，可构建牛市价差组合	低位震荡中性震荡
黄金	逢低谨慎做多	美联储加息预期减弱，但年内仍存加息可能，需关注CPI数据及政策动向	震荡偏多
白银	谨慎操作	宏观利空压力减少，但ETF资金流出压制反弹空间，建议构建牛市价差组合	震荡偏多
铂钯	调整做多	供需压制，但短期回调可逢低做多，关注铂钯比策略	震荡偏多
集运指数(欧线)	7-8反套或8-9正套	运价顶部已现，交割日期利于空头，建议关注反套或正套策略	震荡偏多