2018年第三季度中国清洁能源及技术行业投资研究报告_19页-8mb

中国清洁能源及技术行业投资研究报告（2018年第三季度）

核心内容概述

2018年第三季度，中国清洁能源及技术行业在政策、投资、并购和IPO等方面均有所发展，但整体投资活动呈现收缩趋势，主要集中在成熟企业及重点细分领域。

主要观点

• 政策导向：政策发布仍以环保和清洁能源技术为主，强调标准管理、绿色低碳发展及污染防治。
• 投资规模：投资案例数和金额均同比下降，投资主要集中在新三板定增，且以环保领域为主。
• 投资轮次：上市定增和新三板定增占据主导地位，其中上市定增因1起大额投资事件（保定天威保变电气股份有限公司）占比较大。
• 投资阶段：投资主要集中在成熟期和扩张期，成熟期占比最高，显示市场偏好稳健型企业。
• 投资行业：环保领域投资案例最多，清洁能源技术领域投资金额最高，新能源汽车和新材料领域表现活跃但投资规模较小。
• 投资地域：江苏、北京、河北、山东为投资热点地区，其中河北因大额并购事件投资金额最高。
• 并购市场：并购案例数略有下降，但金额大幅上升，新材料行业成为并购金额最高的领域。
• IPO市场：IPO活动较少，仅1家企业成功上市，筹资额显著低于第二季度。

关键信息总结

1. 政策动态

• 环保领域：发布多项国家环境保护标准，涉及排污许可、废水治理、大气监测、固废处置等。
• 清洁能源技术：国家发改委、能源局等发布多项管理政策，涵盖电力安全、增量配电改革、天然气稳定发展、核电标准化等。
• 新能源汽车：工信部联合多部门发布动力蓄电池回收利用试点通知，并更新免征车辆购置税目录。
• 新材料：工信部发布新材料应用示范目录，涵盖先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料三大类。

2. 投资统计分析

• 投资案例数：第三季度共披露30起投资事件，同比下降11.76%，环比下降38.78%。
• 投资金额：第三季度共披露投资金额3.74亿美元，同比下降22.79%，环比下降41.79%。
• 投资轮次：
  • 新三板定增：占比53.33%，其中12起涉及环保，2起涉及清洁能源技术，1起涉及新材料。
  • 上市定增：1起，金额11.17亿元人民币，占比46.70%。
  • A轮、D轮：各1起亿元级投资事件。
• 投资阶段：
  • 成熟期：13起，占比43.33%。
  • 扩张期：10起，占比33.33%。
  • 总占比：成熟期和扩张期合计76.66%。
• 投资金额分布：
  • 成熟期：占比83.05%，总金额19.87亿元人民币。
  • 环保：21起案例，金额7.86亿元人民币，占比32.85%。
  • 清洁能源技术：4起案例，金额11.8亿元人民币，占比49.6%。
  • 新材料：6起案例，总金额92.82亿元人民币，占比67.56%。
  • 新能源汽车：3起案例，金额未披露。
  • 节能：1起案例，金额未披露。

3. 投资地域分布

• 投资案例数：
  • 江苏：7起，占比23.33%。
  • 北京：6起，占比20%。
  • 湖北、浙江：各3起，占比10%。
  • 深圳、山东、河北：各2起，占比6.67%。
  • 安徽、广东、湖南、上海、天津：各1起。
• 投资金额：
  • 河北：12.13亿元人民币，占比50.71%。
  • 山东：3亿元人民币，占比12.58%。
  • 江苏、北京：各2起亿元级事件，其余为小额投资。
  • 天津、广东：各1起新能源汽车领域投资，金额未披露。

4. 并购分析

• 并购案例数：共36起，其中27起披露金额，合计21.47亿美元。
• 并购金额：
  • 新材料行业：92.82亿元人民币，占比67.56%，单笔平均金额23.21亿元人民币。
  • 清洁能源技术：27.46亿元人民币，占比20%。
  • 环保：未披露金额。
  • 节能、新能源汽车：各2起和1起，金额未披露。
• 交易币种：均为人民币。
• VC/PE背景并购：18起，占比50%。

5. IPO分析

• IPO案例数：1起，为江苏省新能源开发股份有限公司。
• 上市市场：上海证券交易所。
• 筹资额：10.62亿元人民币（约1.66亿美元），仅为第二季度的1/5。
• 行业分布：IPO企业属于清洁能源技术领域。

总结

2018年第三季度，中国清洁能源及技术行业整体投资活动放缓，但政策支持力度依然强劲，重点聚焦环保、清洁能源技术、新能源汽车和新材料领域。投资主要集中在新三板定增和上市定增，环保和清洁能源技术仍是主要投资方向，而新材料行业在并购市场表现突出。IPO市场较为低迷，仅1家企业成功上市。总体来看，行业呈现由政策驱动、成熟企业主导、并购活跃、IPO稀缺的特征。