2016年-普华永道中国_2015年中国清洁能源及技术行业投资研究报告_36页_2mb

2015年中国清洁能源及技术行业投资研究报告总结

核心内容概览

2015年，中国清洁能源及技术行业在政策推动和市场需求的双重驱动下，经历了一段波动但整体向好的发展阶段。太阳能、风能、新能源汽车和环保成为行业重点，同时，新材料行业也在逐步崛起。在投资层面，PE/VC投资和IPO活动受到政策与市场环境的影响，呈现一定的波动。M&A活动也保持活跃，但整体投资金额有所下降。

主要观点

• 政策环境：2015年，中国在清洁能源领域出台了多项政策法规，涵盖环境保护、新能源发展、能源互联网建设等多个方面，显示出政府对清洁能源和相关技术的高度重视。
• 行业发展趋势：随着“十三五”规划的推进，清洁能源行业迎来新的发展机遇，特别是海上风电、智能电网和新能源汽车领域。
• 投资与融资：尽管A股IPO暂停对清洁能源行业融资产生一定影响，但PE/VC投资数量和金额仍保持增长趋势，尤其在第四季度表现突出。环保和新能源仍是投资热点。
• M&A与IPO：M&A活动主要集中在环保和新能源行业，投资金额和案例数量均有增长。IPO方面，环保企业上市较多，新能源和新材料紧随其后。

关键信息

1. 政策环境分析

• 《环境保护法》：2015年1月1日实施，加强了环保执法力度。
• 《关于鼓励社会资本投资水电站的指导意见》：鼓励社会投资，明确水电在清洁能源中的地位。
• 《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》：推动电力市场化改革，促进清洁能源发展。
• 《水污染防治行动计划》：提升水环境治理水平，推动环保行业进入精细化发展阶段。
• 《能源互联网+行动计划大纲》：为能源互联网发展提供指导，推动清洁能源并网。

2. 行业发展共性

• 进入平稳发展新常态：清洁能源行业逐步从政府推动向全民参与转变。
• 产业转型：从设备建造向运营管理转变，推动环境服务业发展。
• “互联网+”推动变革：提升运营效率，优化资源配置。
• 融资渠道拓展：注册制改革和新三板转板机制为清洁能源企业提供更多融资途径。

3. 行业发展趋势

• 海上风电成为新蓝海：具备更强的风力资源和更高的利用效率，发展潜力巨大。
• 环保行业进入新阶段：三大污染防治行动计划推动行业向精细化发展。
• 新材料迎来新机遇：纳入“十三五”规划，成为未来重点发展的高新技术领域。

4. PE/VC投资统计

• 投资规模：全年发生143起投资案例，披露金额133起，共投资11亿美元。
• 投资行业：环保行业占比超过半数，新能源行业占3成。
• 投资币种：以人民币为主，占97%，外币投资占比3%。
• 投资案例：
  • 云南水务：获得2500万美元投资，用于污水处理设施建设和运营。
  • 格林美：获得18.75亿元人民币投资，发展电子废弃物循环利用。
  • 京运通：获得6.2亿元人民币投资，发展新能源汽车和光伏业务。
  • 协鑫集成：获得4.79亿元人民币投资，推动光伏电站建设。

5. M&A分析

• 并购数量：2015年发生159起并购，披露金额152起，共67.06亿美元。
• 并购行业：环保行业占比达52%，新能源行业占43%。
• 并购案例：
  • 中国广核电力：以15.52亿美元并购台山核电，成为当年最大并购案例。
  • 其他案例：如特高压建设相关企业、新能源汽车企业等，均受益于行业整合。

6. IPO分析

• 上市企业：2015年共10家企业成功上市，筹资总额达28.53亿美元。
• 上市地点：香港主板和上海证券交易所为主要上市地点，其中香港主板占40%。
• 上市企业行业分布：
  • 环保行业：占60%，如云南水务、伟明环保等。
  • 新能源行业：占20%，如中国核电、京运通等。
  • 新材料行业：占20%，如协鑫集成等。

附件与联系方式

• 联系人：崔志义、王斌红、庄浩、廖志威、毕玮多、郭蕙心、宋俊秋。
• 联系方式：各联系人的电话和邮箱信息。

总结

2015年，中国清洁能源及技术行业在政策支持和市场推动下，逐步走出瓶颈期，进入加速发展阶段。尽管投资和融资环境受到一定影响，但整体仍保持增长趋势。未来十年，随着能源结构向低碳化和可再生方向转变，清洁能源及技术行业将迎来更大的发展机遇。