2016-07-24-上交所-全球主要经济体金融监管经验及思考_12页_798kb

全球主要经济体金融监管经验及思考总结

一、全球主要监管模式

报告分析了全球三种主要金融监管模式：

• 伞形监管模式：功能型监管，统一标准，由一家机构主导审慎监管，多家机构分担行为监管。美国为例，危机后加强宏观审慎，设立新机构强化监管。
• 双峰监管模式：分离审慎与行为监管，两家机构分别负责。澳大利亚率先实施，英国在危机后采用此模式。
• 集中监管模式：一家机构全面负责，分设部门处理宏观、微观和行为监管。新加坡优化此模式，实现全覆盖。

二、国际金融危机后监管发展趋势

金融危机后，全球金融监管呈现五大趋势：

• 协调宏微观审慎监管，防范系统性风险。
• 强调投资者保护，减少产品复杂性和信息不对称。
• 推动监管全覆盖，扩大监管范围，加强跨部门协调。
• 强化风险处置权力，授权监管机构使用处置工具。
• 提升监督执行效能，从“轻触式”转向“侵入式”监管，增加资源和工具。

三、我国金融监管体制改革的建议

基于国际经验，报告提出五点建议：

• 明确监管目标，回归本位，保障稳定与创新平衡。
• 采取渐进式改革，逐步推进，避免市场剧烈波动。
• 加强统筹协调，填补监管空白，实现全覆盖。
• 以产品监管为抓手，保护投资者权益，全过程监控。
• 强化监管力量，提升执行效能，增强威慑力。