20210601-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_904kb

报告摘要

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本文档为华泰期货研究院量化组发布的商品期现数据跟踪报告，旨在通过图表形式展示各类商品的仓单变化、基差情况以及近月与主力合约价差等关键指标，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖了贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品，每类商品均提供了十日仓单增长率、BOX图、基差/现货对比图、近月与主力合约价差图、现货进口利润及主力合约盘面毛利等数据。

主要观点与关键信息

1. 仓单变化分析

图1-4 分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
仓单增长率反映了市场参与者对未来价格走势的预期，有助于判断市场供需状况。
数据来源为Ricequant和Wind，具有一定的参考价值。

2. 基差与现货价格对比

图9-12 展示了各类商品的基差与现货价格对比，基差为全国典型现货指标测算结果，用于反映期货价格与现货价格之间的差异。
基差的变化趋势可作为判断市场是否处于贴水或升水状态的依据。

3. 近月与主力合约价差

图13-16 显示了近月与主力合约之间的价差，近月使用的是近月交割指标，主力合约则采用Wind主连数据。
价差的变化可反映市场对近期价格的预期，以及主力合约的走势是否与近月合约一致。

4. 现货进口利润与主力合约毛利

图17 展示了部分品种的现货进口利润，用于评估现货市场的盈利空间。
图18 表示了主力合约的盘面毛利，反映了期货市场中的买卖价差情况。

数据来源与说明

仓单十日增长率：数据来源于Ricequant，用于衡量仓单数量的变化趋势。
基差/现货：数据来源于Wind，基于全国典型现货指标测算，仅用于趋势参考。
近月与主力合约价差：近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
现货进口利润与盘面毛利：数据来源于Wind，用于分析市场盈利状况。

投资咨询信息

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
研究团队：
- 陈辰（量化组）
  联系方式：0755-23887993 | chenchen@htfc.com
  从业资格号：F3024056 | 投资咨询号：Z0014257
- 何绪纲（量化组）
  hexugang@htfc.com | 从业资格号：F3069194
- 王英武（黑色建材组）
  wangyingwu@htfc.com | 从业资格号：F3054463
- 王海涛（黑色建材组）
  wanghaitao@htfc.com | 从业资格号：F3057899
- 潘翔（能化组）
  panxiang@htfc.com | 从业资格号：F0286011
- 张志栋（农产品组）
  zhangzhidong@htfc.com | 从业资格号：F3042068
- 李苏横（有色金属组）
  lisuheng@htfc.com | 从业资格号：F3027812
- 彭鑫（FICC组）
  pengxin@htfc.com | 从业资格号：F3066607